Piyasalarda gözler ABD’nin büyüme verisinde

0

BEÄžENDÄ°M

ABONE OL

News

0

ABD’de ekonominin “yumuÅŸak iniÅŸ” yapabileceÄŸi ihtimali varlık fiyatları üzerinde etkili olmayı sürdürürken, artan jeopolitik riskler yukarı yönlü hareketi sınırlıyor. Rusya ile Ukrayna arasında gerilimin artması ve Fed’in enflasyonla mücadelesinin öngörülenden daha uzun sürebileceÄŸi endiÅŸeleri fiyatlamaları zorlaÅŸtırdı.

Jeopolitik gerginliklerin yanı sıra ABD’de baÅŸkan seçilen Donald Trump ile Fed yönetimi arasında çıkabilecek olası uyuÅŸmazlıklar da piyasalarda oynaklığın artmasında etkili olurken, salı günü açıklanacak Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) 6-7 Kasım’daki toplantısının tutanaklarından alınacak sinyaller Fed’in gelecek projeksiyonlarına yönelik mesaj verecek.

Analistler, Fed’in gelecek ayki toplantısında vereceÄŸi karara dair belirsizliÄŸin sürdüğünü belirterek, yeni haftada açıklanacak verilerin para politikalarında atılacak adımlar hakkında ipuçları verebileceÄŸini ifade etti.

ABD’de 20 Ocak’ta baÅŸkanlık görevine baÅŸlayacak Trump’ın izleyeceÄŸi politikaların enflasyonist baskı oluÅŸturabileceÄŸi kaygıları varlığını korurken, Trump’ın kabine oluÅŸturma çalışmaları da yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor. Geçen hafta Cantor Fitzgerald Ãœst Yöneticisi (CEO) Howard Lutnick’i Ticaret Bakanı olarak aday gösteren Trump’ın Hazine Bakanlığı için önereceÄŸi isim bekleniyor. Kabinede yer alacak isimler, Senato onayının ardından görevlerine baÅŸlayabilecek.

Söz konusu geliÅŸmelerle para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in gelecek ay faiz indirimine gideceÄŸine yönelik beklentiler zayıflarken, bankanın aralık ayında yüzde 52 ihtimalle 25 baz puan indirim yapacağı, politika faizini yüzde 48 ihtimalle sabit bırakacağı öngörülüyor.

Öte yandan, ABD Merkez Bankası (Fed), ülkenin mali borcunun sürdürülebilirliÄŸinin finansal istikrara yönelik en önemli risk olarak görüldüğünü bildirdi. Fed’in, Amerikan finansal sistemindeki mevcut duruma iliÅŸkin deÄŸerlendirmelerin yer aldığı Finansal Ä°stikrar Raporu’nda ülkenin mali borcunun sürdürülebilirliÄŸine iliÅŸkin endiÅŸelerin listenin başında yer aldığı belirtildi. Bu durumu Orta DoÄŸu’da tırmanan gerilim ile son ankette de sıklıkla dile getirilen politika belirsizliÄŸinin takip ettiÄŸi anlatıldı.

Raporda, “ABD’nin mali borçlarının sürdürülebilirliÄŸine iliÅŸkin endiÅŸeler en çok belirtilen risk oldu. Artan Hazine ihraçlarının özel yatırımları engellemeye baÅŸlayabileceÄŸi veya ekonomik durgunlukta politika tepkilerini kısıtlayabileceÄŸi kaydedildi.” deÄŸerlendirmesinde bulunuldu.

ABD’nin resesyona girme riskinin de listenin üst sıralarında yer aldığı belirtilen raporda, önceki 6 anketin 5’inde ilk sıralarda yer alan kalıcı enflasyonist baskılar ve kısıtlayıcı para politikası duruÅŸunun etkilerine iliÅŸkin riskin bu kez daha az dile getirildiÄŸi kaydedildi.

Bu arada ülkede imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), kasımda aylık 0,3 puan artarak 48,8 ile piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. Hizmet sektörü PMI, aynı dönemde 2 puan artarak 57 ile 32 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise kasımda aylık bazda 1,2 puan artarak 55,3 ile 31 ayın en yüksek seviyesini kaydetti.

Küresel ekonominin savaÅŸ atmosferine girebileceÄŸi ve Trump’ın yüksek tarife tehditleri risk algısını yükseltirken, güvenli liman varlıklara talebi artırdı. Tahvil piyasalarında geliÅŸmeleri takiben alış ağırlıklı bir seyir izlenirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi geçen hafta yüzde 4,41 seviyesine geriledi. Altının ons fiyatı haftalık bazda yaklaşık yüzde 6 artışla 2 bin 715 seviyesine ulaÅŸtı.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu BaÅŸkanı Gary Gensler’in 20 Ocak 2025’te görevini bırakacağını açıklaması sonrası Bitcoin’in fiyatı 99 bin doları aÅŸarak rekor tazelerken 98 bin 600 seviyelerinin üzerinde dengelendi.

Brent petrolün varil fiyatı ise haftayı yüzde 5,3 artışla 74,6 dolardan tamamladı.

New York borsası pozitif seyretti

Trump’ın zaferiyle sonuçlanan baÅŸkanlık seçimleri ABD borsalarında olumlu yankılanmaya devam ediyor.

Çip üreticisi Nvidia beklentilerin üzerinde bilanço açıkladı. Ancak şirketin açıkladığı güçlü sonuçların ileriye dönük tahminleri, piyasanın oldukça yüksek beklentileri karşısında zayıf kaldı. Şirketin hisseleri bilanço sonrası gerilemesinin ardından yeniden toparlanarak haftalık bazda yatay bir seyir izledi.

ABD Adalet Bakanlığının federal yargıçtan Google’ın Chrome’u satmaya zorlanmasını talep etmesi üzerine Alphabet’in hisseleri haftalık bazda yüzde 8’e yakın deÄŸer kaybetti.

Geçen hafta bilançosunu yayımlayan ABD’li perakende zinciri Target’ın hisseleri, beklentilerin altında gelir ile kar bildirmesi ve yıl sonu tahminlerini düşürmesi sonrasında yüzde 20 deÄŸer kaybetti.

Bu gelişmelerle, haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 1,62, Nasdaq endeksi yüzde 1,73 ve Dow Jones endeksi de yüzde 1,96 yükseldi.

Gelecek hafta pazartesi Dallas Fed İmalat Aktivite Endeksi, Chicago Ulusal Aktivite Endeksi, salı Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları, Conference Board (CB) Tüketici Güven Endeksi, Richmond Fed Sanayi Endeksi yeni konut satışları, çarşamba büyüme, kişisel tüketim harcamaları, kişisel gelirler, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, dayanıklı mal siparişleri takip edilecek.

Avrupa’da gözler enflasyon verilerinde

Avrupa borsalarında, Rusya ile Ukrayna arasında gerilimin artmasıyla geçen hafta karışık bir seyir izlenirken, gözler yeni haftada enflasyon başta olmak üzere açıklanacak makroekonomik verilere çevrildi.

Bölgede cuma günü Avrupa Merkez Bankası (ECB) BaÅŸkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları takip edildi. Avrupa’da düşük riskli varlıklara doÄŸru bir yönelim gözlemlediklerini aktaran Lagarde, bölge genelinde ekonomik entegrasyonun önemli bir konu olarak varlığını koruduÄŸunu belirtti. Lagarde, Avrupalı liderlerin mevcut ekonomik sorunlar üzerine harekete geçmeye istekli olduklarını belirtti.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) BaÅŸkanı Joachim Nagel de beklenmedik ÅŸekilde gelen zayıf PMI verilerinin Almanya ekonomisinin zor durumunu doÄŸruladığını kaydederek, ECB’nin 12 Aralık’taki politika toplantısından hemen önce açıklayacak ekonomik verilerin Bankanın projeksiyonlarına karar vermede çok önemli olacağını vurguladı.

Analistler, Avro Bölgesi’nde ve Almanya’da beklentilerin altında gerçekleÅŸen Satınalma Yöneticileri Endeksilerinin (PMI) ekonomik aktivitede bir yavaÅŸlamaya iÅŸaret ettiÄŸini bildirdi.

Bu geliÅŸmelerle ECB’nin aralık ayı toplantısında 50 baz puan faiz indirimine gidebileceÄŸi fiyatlamalara dahil oldu.

Bu geliÅŸmelerle Ä°ngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 2,46, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,58 yükselirken, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,2, Ä°talya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,04 geriledi.

25 Kasım haftasında, pazartesi IFO Ä°ÅŸ Ortamı Güven Endeksi, salı Almanya’da GFK Tüketici Güven Endeksi, perÅŸembe Avro Bölgesi’nde Tüketici Güven Endeksi Almanya’da enflasyon, cuma Avro Bölgesi tahmini Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE), Almanya’da iÅŸsizlik oranı takip edilecek.

Asya borsaları Güney Kore hariç negatif seyretti

Asya tarafında geçen hafta dolar endeksindeki yükseliş ve Çin ekonomisine ilişkin endişelerle Güney Kore hariç satıcılı bir seyir izlendi.

ABD’de baÅŸkan seçilen Donald Trump’ın uygulamayı düşündüğü tarifelerin oluÅŸturduÄŸu endiÅŸeler pay piyasalarında satış baskısına neden oldu. Trump’ın tarife tehdidi Çin yanında birçok Asya ülkesi için de risk oluÅŸturdu.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluÅŸu Moody’s Ratings, Çin’in ekonomik büyümesinin destekleyici önlemlere raÄŸmen 2025 yılında yavaÅŸlayacağını öngördü.

Bölgede Japonya hükümeti, ülkedeki enflasyonun etkisini azaltmak için 250 milyar doları aÅŸan ekonomi paketini onayladı. Küçük ve orta ölçekli iÅŸletmelere destek verilmesini de kapsayan pakete iliÅŸkin açıklama yapan Japonya BaÅŸbakanı Ä°ÅŸiba Åžigeru, ücret artışının ekonominin genelindeki büyüme için “gerekli” olduÄŸunu dile getirerek, “Sadece kentlerde yaÅŸayanların deÄŸil kırsal kesimdekilerin de umut ve mutluluk duygularını hissetmesi önemli.” dedi.

Japonya’da çekirdek enflasyon yüzde 2,3 ile beklentilerin üzerinde gerçekleÅŸirken, dolar/yen paritesinin haftalık bazda yüzde 0,3 artışla 155 seviyesinde ulaÅŸmasıyla, Japonya Merkez Bankasının (BoJ) gelecek toplantıda faiz artırımına gidebileceÄŸi öngörülmeye baÅŸlandı.

Ülkede kasım ayı imalat Sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 49 gelerek geçen aya göre üretimde bir daralma olabileceğine işaret ederken, hizmet sektörü PMI 50,2 ve bileşik PMI 49,8 ile geçen aya göre artış gösterdi.

Bununla birlikte, Çin’in yurt dışına doÄŸrudan yatırımları (ODI) yılın 10 ayında, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 10,6 arttı. Çin Ticaret Bakanlığı açıklamasına göre, Çinli ÅŸirketlerin yurt dışında yaptığı doÄŸrudan yatırımlar, Ocak-Ekim 2024 döneminde 115,83 milyar dolara ulaÅŸtı.

Bu geliÅŸmelerle haftalık bazda Çin’de Åžanghay bileÅŸik endeksi yüzde 1,91, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,93, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,01 düşerken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 3,49 deÄŸer kazandı.

Gelecek hafta pazartesi Japonya’da öncü endeks, çarÅŸamba Çin’de sanayi karları, cuma Japonya’da Tokyo enflasyon verisi, sanayi üretimi, iÅŸsizlik oranı, perakende satışlar izlenecek.

Yurt içinde TCMB faiz kararı takip edildi

Yurt içinde geçen hafta yükseliÅŸ eÄŸilimi öne çıktı. Borsa Ä°stanbul’da BIST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 1,71 deÄŸer kazanarak 9.549,89 puandan tamamladı.

Dolar/TL, haftayı bir önceki kapanışın hemen altında 34,5890’dan kapattı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını deÄŸiÅŸtirmeyerek yüzde 50’de tuttu. Karar metinde, politika faizinin seviyesinin, enflasyon gerçekleÅŸmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiÄŸi sıkılığı saÄŸlayacak ÅŸekilde belirleneceÄŸi vurgulanarak “Kurul, enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruÅŸunu yinelemiÅŸtir.” denildi.

Ekim ayında enflasyonun ana eÄŸiliminde düşüş gözlendiÄŸi belirtilen duyuruda, “Son çeyreÄŸe iliÅŸkin göstergeler yurt içi talebin yavaÅŸlamaya devam ederek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelere geldiÄŸini ima etmektedir. Temel mal enflasyonu düşük seyretmeye devam ederken, hizmet enflasyonunda iyileÅŸmeye dair sinyaller belirginleÅŸmiÅŸtir.” ifadeleri kullanıldı.

Yeni haftada, pazartesi Reel Kesim Güven Endeksi, kapasite kullanımı, salı sektörel enflasyon beklentileri, perşembe PPK toplantı tutanakları, Ekonomik Güven Endeksi, dış ticaret dengesi, cuma büyüme, TCMB Finansal İstikrar Raporu takip edilecek.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.600 ve 9.650 puanın direnç, 9.400 ve 9.300 seviyelerinin destek konumunda olduğunu kaydetti.

AA