Piyasaların gözü ABD’nin enflasyon verisinde

0

BEÄžENDÄ°M

ABONE OL

News

0

Fed BaÅŸkanı Jerome Powell’ın “güvercin” tondaki açıklamalarının etkileri görülmesine raÄŸmen makroekonomik verilerden alınan karışık sinyallerle Fed’in faiz indirimlerine ne zaman baÅŸlayacağına iliÅŸkin belirsizlik devam ediyor.

Powell, ABD Temsilciler Meclisinin Finansal Hizmetler Komitesi’nde yarı yıllık Para Politikası Raporu’na iliÅŸkin yaptığı sunumda, ekonominin genel olarak beklendiÄŸi gibi seyretmesi halinde “bu yılın bir noktasında” politika kısıtlamalarını azaltmaya baÅŸlamanın muhtemelen uygun olacağını belirterek, “Ancak ekonomik görünüm belirsiz ve yüzde 2’lik enflasyon hedefimize doÄŸru devam eden ilerleme garanti deÄŸil.” ifadesini kullandı.

Politika kısıtlamalarını çok erken veya çok fazla azaltmanın enflasyondaki ilerlemenin tersine dönmesine neden olabileceÄŸine iÅŸaret eden Powell, böyle bir durumda enflasyonu yüzde 2’ye çekmek için daha da sıkı politikaların gerekebileceÄŸini belirtti.

Powell, ülkenin büyük bankalarının sermaye gerekliliklerine ilişkin önerilen teklifte değişiklik olabileceğinin de sinyalini verdi.

Powell, ABD Senatosu Bankacılık, Konut ve Kentsel Ä°ÅŸler Komitesindeki sunumunda da Fed’in bu yıl faiz indirimlerine baÅŸlayabileceÄŸi yönünde iÅŸaretler verirken, politika yapıcıların çok geç faiz indirimine gidilmesi durumunda oluÅŸacak risklerin farkında olduÄŸunu söyledi.

Diğer Fed yetkililerinin sözle yönlendirmeleri de takip edilirken, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, gelen verilerin enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde yüzde 2 hedefine doğru ilerlediğini göstermesi halinde para politikasının aşırı kısıtlayıcı olmasını önlemek için politika faizini kademeli olarak düşürmenin uygun olacağını söyledi.

“Bana göre henüz o noktada deÄŸiliz.” diyen Bowman, politika faizini çok erken düşürmenin enflasyonu uzun vadede yüzde 2’ye döndürmek için gelecekte daha fazla politika faizi artışı gerektirebileceÄŸi deÄŸerlendirmesinde bulundu.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester de faiz oranlarının çok uzun süre yüksek tutulmasından ziyade çok hızlı düşürülmesinden endişe ettiğini belirtti.

“Kendimizi, çok erken gevÅŸemeye baÅŸlayacağımız, enflasyon konusunda kaydettiÄŸimiz ilerlemenin bir kısmını geri alacağımız, potansiyel olarak enflasyon beklentilerini istikrarsızlaÅŸtıracak ve ardından rotayı tersine çevirmek zorunda kalacağımız bir durumda bulmak istemiyoruz.” diyen Mester, Fed’in bu yılın sonlarında faiz indirimine gitmesinin muhtemel olduÄŸunu söyledi.

Mester, faiz oranlarını muhtemelen kademeli olarak aşağıya çekeceklerini dile getirdi.

Fed’in Amerikan ekonomisindeki mevcut duruma iliÅŸkin deÄŸerlendirmelerin yer aldığı “Bej Kitap” raporunda da ekonomik faaliyetin ocak ayının başından bu yana hafif artış kaydettiÄŸi bildirildi. Raporda, gelecekteki ekonomik büyümeye iliÅŸkin görünümün genel olarak olumlu kalmaya devam ettiÄŸi bilgisi verildi.

San Francisco Fed BaÅŸkanı Mary Daly, fiyat istikrarı konusunda “iÅŸi bitirmeye” kararlı olduklarını vurgulayarak, yüksek faiz oranlarının konut maliyetlerini geçici olarak artırdığını ancak enflasyonu düşürmek için buna ihtiyaç olduÄŸunu ifade etti.

Artan konut maliyetlerinin yüksek enflasyonun temel itici gücü olduÄŸunu belirten Daly, Fed’in enflasyonu düşürmede kararlı olduÄŸunu yineledi.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, politika faizi indirilmeden önce enflasyonun düşüşüne dair daha fazla güven kazanılması gerektiğine işaret ederek, bu yıl iki çeyrek puanlık faiz indirimi beklediğini belirtti.

Söz konusu verilerin ardından para piyasalarında, Fed’in ilk faiz indirimine gitme ihtimali mayısta yüzde 25 ve haziranda yüzde 73 ile fiyatlanıyor.

Ayrıca, kripto para birimi Bitcoin’in fiyatı, spot Bitcoin borsa yatırım fonlarına ilginin devam etmesiyle rekor kırdı. Bitcoin, 69 bin doların üzerini test etti.

Öte yandan, Avrupa BirliÄŸi (AB), ABD firması Apple’a müzik uygulamalarının dağıtımında hakim konumunu kötüye kullandığı gerekçesiyle 1,8 milyar avro ceza verdi.

Pay piyasaları tarafında ise teknoloji ÅŸirketlerinin hisselerindeki düşüş dikkati çekerken, Çin’de akıllı telefon satışlarının yılın ilk 6 haftasında yüzde 24 gerilediÄŸine dair raporun açıklanmasının ardından Apple’ın hisseleri bu hafta yüzde 5 deÄŸer kaybetti.

ABD’li elektrikli araç üreticisi Tesla’nın Berlin fabrikasında üretimin, tesisin yakınlarında çıkan bir yangın sonrasında yaÅŸanan elektrik kesintisi nedeniyle durma noktasına geldiÄŸi bildirildi. Tesla’nın hisse fiyatındaki düşüş haftalık bazda yüzde 13,5 oldu.

Starbucks’ın Orta DoÄŸu’daki iÅŸletme haklarına sahip Kuveyt merkezli Alshaya Group, Ä°srail’in Gazze’ye yönelik saldırıları nedeniyle boykotların hedefi haline gelen kahve zincirinin bölgedeki maÄŸazalarında iÅŸten çıkarmaya gitme kararı aldı.

Starbucks’ın hisse fiyatı geçen hafta yüzde 2,3 düştü.

Öte yandan, ABD’de baÅŸkanlık yarışında 15 eyalette yapılan ön seçimleri, beklendiÄŸi gibi Demokrat Parti’de Joe Biden, Cumhuriyetçi Parti’de ise Donald Trump domine etti.

Fed’in yılın ilk yarısında politika faizini indirmeye baÅŸlayabileceÄŸine iliÅŸkin beklentilerin gücünü koruması ve Orta DoÄŸu’da devam eden jeopolitik risklerin de etkisiyle altının ons fiyatı, 2 bin 195 dolarla rekor seviyeyi test ettikten sonra haftayı yüzde 4,6 artışla 2 bin 179 dolardan tamamladı.

ABD’de petrol stoklarının artmaya devam ettiÄŸini gösteren raporun arz fazlası olabileceÄŸine iÅŸaret etmesiyle Brent petrolün varil fiyatı haftayı yüzde 2 azalışla 81,6 dolardan tamamladı.

Bu geliÅŸmelerle ABD 10 yıllık tahvil faizi haftayı 11 baz puan azalışla yüzde 4,0790’dan kapattı.

New York borsası negatif seyretti

New York borsası, bu hafta ABD’de açıklanan makroekonomik verilerden gelen karışık sinyallerle negatif seyretti.

ABD’de tarım dışı istihdam, ÅŸubat ayında 275 bin kiÅŸi arttı. Yüzde 3,7’den yüzde 3,9’a yükselen iÅŸsizlik oranı da iki yılın en yüksek seviyesine çıktı.

Fed’in dikkatle izlediÄŸi ortalama saatlik kazanç da yüzde 0,1 ile Åžubat 2022’den sonraki en düşük artışı kaydetti.

Tedarik Yönetim Enstitüsü hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), ÅŸubatta aylık bazda 0,8 puan azalışla 52,6’ya gerileyerek piyasa beklentilerinin altında gerçekleÅŸirken, S&P Global’in açıkladığı nihai verilere göre de hizmet sektörü PMI 52,3 ile tahminleri aÅŸtı.

Ä°malat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileÅŸik PMI da ÅŸubatta bir önceki aya kıyasla 0,5 puan artışla 52,5’e yükselerek öngörüleri geride bıraktı, fabrika sipariÅŸleri ocakta aylık bazda yüzde 3,6 azalarak tahminlerin altında kaldı.

30 yıl vadeli mortgage faizleri de geçen hafta yüzde 7,02’ye geriledi. Mortgage baÅŸvuruları yüzde 9,7 artmıştı.

Öte yandan ADP özel sektör istihdamı, şubatta 140 bin kişiyle piyasa beklentilerinin altında artış gösterirken, JOLTS açık iş sayısı da ocakta 8 milyon 863 bine gerilemesine karşın öngörülerin üzerinde gerçekleşti.

YavaÅŸlamaya devam eden yıllık ücret artışı da aynı dönemde yüzde 5,1 ile AÄŸustos 2021’den sonraki en düşük seviyesini kaydetti.

ABD’de ilk kez iÅŸsizlik maaşı baÅŸvurusunda bulunanların sayısı, 2 Mart ile biten haftada beklentiler dahilinde 217 bin oldu. Süregelen iÅŸsizlik maaşı baÅŸvuru sayısı ise 24 Åžubat ile biten haftada 8 bin kiÅŸi artarak 1 milyon 906 bine çıkarak kasımdan sonraki en yüksek seviyesini gördü.

ABD’nin ocakta aylık bazda yüzde 5,1 artan dış ticaret açığı, 67,4 milyar dolarla 9 ayın en yüksek seviyesine ulaÅŸtı.

ABD’de tarım dışı iÅŸ gücü verimliliÄŸi, geçen yılın dördüncü çeyreÄŸinde yüzde 3,2 artış kaydetti. Fed’in takip ettiÄŸi enflasyon göstergelerinden biri olan birim emek maliyeti ise geçen yılın dördüncü çeyreÄŸinde bir önceki çeyreÄŸe göre yüzde 0,4 arttı.

Ãœlkede bankacılık sektörünün karı da 2023’ün dördüncü çeyreÄŸinde bir önceki çeyreÄŸe kıyasla yaklaşık yüzde 44 azalarak 38,4 milyar dolara geriledi. ABD’de hanehalkının net serveti ise yüzde 3,2 artarak 156,2 trilyon dolara çıktı.

Söz konusu gelişmelerle New York borsasında Nasdaq endeksi yüzde 1,17, S&P 500 endeksi yüzde 0,23, Dow Jones endeksi yüzde 0,93 kayıpla haftayı tamamladı.

Gelecek hafta salı günü enflasyon, perşembe günü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), perakende satışlar, haftalık işsizlik başvuruları, cuma günü New York Fed Sanayi Endeksi, sanayi üretimi, kapasite kullanımı, Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.

Avrupa borsaları İngiltere hariç pozitif seyretti

Enflasyon ve resesyon ikileminin en çok görüldüğü bölge olarak öne çıkan Avrupa’da borsalar karışık seyretti.

Avrupa Merkez Bankasının (ECB) 3 temel politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda sabit tutmasının ardından açıklamalarda bulunan ECB Başkanı Christine Lagarde, Bankanın enflasyonu yüzde 2 hedefine doğru çekme konusunda kaydettiği ilerlemenin yeterli derecede güvence sunmadığını belirtti.

Lagarde, ekonomik büyümeye yönelik risklerin aÅŸağı yönlü kalmaya devam ettiÄŸini ve jeopolitik gerilimlerin enflasyona yönelik yukarı yönlü riskler arasında bulunduÄŸunu vurgulayarak, “Enflasyonu düşürme sürecindeyiz ve ilerleme kaydediyoruz ancak kendimizden yeterince emin deÄŸiliz. Daha fazla kanıta, daha fazla veriye ihtiyacımız var. Nisan ayında biraz daha fazlasını, haziran ayında ise çok daha fazlasını öğreneceÄŸiz.” ifadesini kullandı.

Analistler, Lagarde’ın açıklamalarının ardından para piyasalarındaki fiyatlamalarda ECB’nin ilk faiz indirimine gitme ihtimalinin haziranda yüzde 90’a çıktığını bildirdi.

Öte yandan, uluslararası kredi derecelendirme kuruluÅŸu Moody’s, ekonomik duraklama nedeniyle Almanya bankacılık sektörünün görünümünü “duraÄŸan”dan “negatif”e çevirdi.

AB ülkeleri, gelecek kış dönemine hazırlık için doğal gaz tüketimini yüzde 15 azaltma uygulamasının süresini 1 yıl uzatma konusunda anlaşırken İsviçre Merkez Bankası, pozitif faiz oranlarına geçişin etkisiyle 3,2 milyar İsviçre frangı (3,62 milyar dolar) zarar açıkladı.

ECB, Almanya Merkez Bankası ve Hollanda Merkez Bankası da geçen yıl sırasıyla 1,3 milyar avro, 21,6 milyar avro ve 3,5 milyar avro zarar açıklamıştı.

Avro Bölgesi’nde ÃœFE ise ocakta aylık bazda yüzde 0,9 ve yıllık bazda yüzde 8,6 azalışla beklenenden daha fazla geriledi.

Avro Bölgesi ekonomisi, geçen yılın son çeyreğinde önceki çeyreğe kıyasla büyüme göstermedi. Bölgede GSYH, geçen yılın son çeyreğinde önceki yılın aynı dönemine kıyasla ise yüzde 0,1 arttı.

Bu geliÅŸmelerle, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,45, Ä°talya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,42, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,18 deÄŸer kazanırken, Ä°ngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,30 deÄŸer kaybetti.

11 Mart ile baÅŸlayan haftada salı günü Almanya’da enflasyon, çarÅŸamba günü Ä°ngiltere’de sanayi üretimi, perÅŸembe günü Almanya’da cari denge verileri takip edilecek.

Asya piyasaları karışık seyretti

Bu hafta Asya piyasalarında da karışık bir seyir izlendi.

Çin BaÅŸbakanı Li Çiang, Pekin’de düzenlenen Çin Ulusal Halk Kongresi yıllık genel kurulunda hükümetin çalışma raporunu ve bütçe taslağını meclise sundu.

Çin’de GSYH’nin 2023’te yüzde 5,2 artışla 126 trilyon yuanı (yaklaşık 17,5 trilyon dolar) aÅŸtığını ifade eden Li Çiang, 2024’te “yüzde 5 civarında” büyüme hedeflediklerini belirtti.

Japonya Merkez Bankasının (BoJ) negatif faiz politikasına son verebileceğine yönelik beklentiler güçlendi.

BoJ Yönetim Kurulu Üyesi Junko Nakagawa, ülke ekonomisinin güçlü ücret artışıyla desteklenen fiyat hedefine ulaşma yolunda istikrarlı bir ilerleme kaydettiğini söyledi.

Japonya’da hazirandan bu yana görülen en hızlı ücret artışının ardından Japon yeni dolar karşısında deÄŸer kazanırken, bu durumun ülke pay piyasalarını aÅŸağı yönlü baskıladığı görülüyor.

Analistler, Junko Nakagawa’nın sözle yönlendirmelerinin ardından BoJ’un gelecek aylarda negatif faiz oranlarını sona erdireceÄŸi iliÅŸkin beklentilerin arttığını, dolar/yen paritesinin 147,1 ile yaklaşık son bir ayın en düşük seviyesine indiÄŸini bildirdi.

Öte yandan, Japonya’da enflasyonun yıllık bazda yüzde 2,5 ile beklentiler paralelinde gerçekleÅŸmesi, BoJ’un negatif faiz politikasının sonlarına yaklaÅŸtığına iliÅŸkin öngörüleri destekledi.

Japonya’da hizmet sektörü PMI 52,9 ile beklentileri aÅŸarken, ülkede hane halkı harcamaları ocakta aylık yüzde 2,1 ve yıllık yüzde 6,3 azalışla beklentilerin altında kaldı.

Analistler, BoJ’un yakın zamanda negatif faiz politikasına son verebileceÄŸine iliÅŸkin beklentilerin sıcaklığını koruduÄŸunu belirtti.

Çin’de Caixin hizmet sektörü PMI ise 52,5 ile tahminlerin altında kaldı. Ãœlkede ayrıca ÅŸubatta yıllık bazda ihracat yüzde 7,1 ve ithalat yüzde 3,5 artışla tahminleri geride bıraktı.

Söz konusu geliÅŸmelerle haftalık bazda Çin’de Åžanghay bileÅŸik endeksi yüzde 0,63, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,43 artarken, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,56, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,42 geriledi.

Gelecek hafta pazartesi günü Japonya’da büyüme, salı günü ÃœFE verileri takip edilecek.

Yurt içinde gözler ödemeler dengesi ve sanayi üretimine çevrildi

Yurt içinde ise Borsa Ä°stanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 0,64 yükseliÅŸle 9.155,32 puandan tamamladı. Dolar/TL, haftayı bir önceki kapanışın yüzde 1,8 üzerinde 31,9289’dan tamamladı.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet ÅžimÅŸek, katıldığı bir TV programında, “KDV, kurumlar ve gelir vergisi oranlarında genel bir artış olmayacak. Motorlu taşıtlar vergisine iliÅŸkin yeni bir düzenlemeyi aklımızın ucundan bile geçirmedik.” dedi.

Piyasaları tedirgin edecek bir adım atmayacaklarını ifade eden ÅžimÅŸek, “Åžu an itibarıyla borsaya ya da baÅŸka bir alana yönelik piyasayı bozacak herhangi bir vergi düzenlemesi gündemimizde deÄŸil.” diye konuÅŸtu.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), sıkı para politikası duruşunu destekleyici ilave sıkılaşma adımları attı.

TCMB, kredi büyümesine dayalı menkul kıymet tesisi kapsamında, TL ticari krediler için yüzde 2,5 olan aylık büyüme sınırının yüzde 2’ye indirilmesine, ihtiyaç kredilerinde yüzde 3 olan aylık büyüme sınırının yüzde 2’ye düşürülmesine, taşıt kredilerinde ise yüzde 2 sınırının korunmasına karar verdi.

TCMB duyurusunda, “Menkul kıymet tesisine ek olarak, kredi büyümesine dayalı zorunlu karşılık tesis edilmesine yönelik çalışmalar devam etmektedir. Ayrıca, parasal aktarım mekanizmasının güçlendirilmesine yönelik ilave adımlar üzerinde çalışılmaktadır.” ifadesi kullanıldı.

TCMB ayrıca, sıkı para politikası duruşunu destekleyici ilave sıkılaşma adımları kapsamında, kredi büyümesine dayalı zorunlu karşılık tesis edilme kararı aldı.

Merkez Bankasınca belirlenen kredilerin aylık yüzde 2 büyüme oranını aşan kısmı için TL cinsinden zorunlu karşılık 1 yıl süreyle bloke olarak tutulacak.

Öte yandan, uluslararası kredi derecelendirme kuruluÅŸu Fitch Ratings, Türkiye’nin kredi notunu “B”den “B+”ya yükseltirken, not görünümünü “duraÄŸan”dan “pozitif”e çıkardı.

Fitch Ratings’in açıklamasında, not artırımının, makroekonomik ve dış kırılganlıkları azaltmada para politikası sıkılaÅŸtırmasının beklenenden daha fazla önden yüklenmesi de dahil olmak üzere, Haziran 2023’teki deÄŸiÅŸimden bu yana uygulanan politikaların dayanıklılığına ve etkinliÄŸine olan güvenin artmasından kaynaklandığı bildirildi.

Gelecek hafta pazartesi günü iş gücü istatistikleri, salı günü sanayi üretimi ve ödemeler dengesi, perşembe günü konut satışları ve cuma günü TCMB piyasa katılımcıları anketi ve bütçe dengesi takip edilecek.

AA Finans Ödemeler Dengesi Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, cari iÅŸlemler hesabının ocak ayında 2 milyar 460 milyon dolar açık verdiÄŸini tahmin ediyor. Ekonomistler, cari iÅŸlemler açığının 2024 yılında ise 30 milyar 611 milyon dolar olarak gerçekleÅŸmesini bekliyor.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.000 ve 8.900 seviyelerinin destek konumenflasyonunda olduğunu, 9.200 ve 9.300 seviyelerinin direnç olarak öne çıktığını kaydetti.

AA