Gözler Fed Başkanı Powell ve Fed üyelerinde

0

BEÄžENDÄ°M

ABONE OL

News

0

Fed, beklentiler doğrultusunda hafta içinde politika faizi ve varlık alım programında değişikliğe gitmezken, enflasyon ve faiz beklentilerindeki yukarı yönlü revizyonlar ile varlık alımlarının azaltılmasına yönelik çalışmaların yakında tartışılmaya başlayabileceği yönlendirmesi piyasalarda satış ağırlıklı bir seyir izlenmesine neden oldu.

Powell, basın toplantısında enflasyondaki yükseliÅŸin geçici olduÄŸuna inanmalarıyla birlikte tersi duruma da hazırlıklı olmaları gerektiÄŸine dikkati çekerken, “Komite için yakın dönemin en önemli konusu varlık alımları. Varlık alımlarını azaltmadan önce piyasa gerekli ÅŸekilde bilgilendirilecek.” dedi.

Bu hafta Japonya Merkez Bankası (BoJ) da para politikasında değişikliğe gitmezken, ultra gevşek para politikasının devam edeceği yönlendirmesinde bulundu.

Hafta içinde NATO zirvesinden gelen haber akışı küresel pay piyasalarında alımları sınırlayan etkenlerden biri oldu. Zirvenin ardından yayımlanan bildiride, özellikle Çin ile ilgili kullanılan ifadeler, Donald Trump’ın ABD baÅŸkanlığı döneminde piyasalarda sıkça endiÅŸeye neden olan yaptırım uygulamalarının tekrar gündeme gelebileceÄŸi tartışmalarını alevlendirdi.

Analistler, söz konusu gelişmelerle hafta boyunca küresel pay piyasalarında yukarı yönlü hareketlerin satış baskısıyla karşılaştığını, gelecek hafta Fed Başkanı Jerome Powell ve Fed üyelerinin hafta boyunca yapacakları konuşmalarda para politikasına ilişkin ipuçlarının aranmaya devam edeceğini bildirdi.

Öte yandan, Fed’in toplantı kararları küresel bazda bir çok varlıkta oynaklığı artırırken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi hafta içinde yüzde 1,60 sınırına kadar çıkmasının ardından artan talep ile yüzde 1,44’e kadar geriledi.

ABD’nin 2 yıllık tahvil faizi ise St. Louis Fed BaÅŸkanı James Bullard’ın “ÅŸahin” açıklamaları sonrası yüzde 0,2860 ile son 14 ayın en yükseÄŸine çıkmasının ardından kazançlarını kısmen geri vererek haftayı yaklaşık 11 baz puan artışla yüzde 0,2620’den kapattı.

Dolar endeksi yükseliÅŸ eÄŸilimini üst üste dördüncü haftaya taşırken, 30 Mart 2020 haftasından bu yana en güçlü haftalık yükseliÅŸini kaydetti ve haftayı yüzde 2’lik artışla 92,3’den tamamladı.

Altının ons fiyatı ise 9 Mart 2020 haftasından bu yana en kötü performansını sergiledi. Altının ons fiyatı şahinleşen Fed sonrası yüzde 5,7 değer kaybıyla 1.770 dolara geriledi.

Bu hafta bakırın libresi düşüş eğilimini hızlandırarak yüzde 6,9 azalışla 4,2 dolara inerken, Brent petrolün varil fiyatı yükseliş eğilimini üst üste dördüncü haftaya taşıyarak 74,4 dolarla 22 Nisan 2019 haftasından bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Brent petrol haftayı ise yüzde 0,7 artışla 72,8 dolardan tamamladı.

Fed’in “ÅŸahin” tonu piyasaları salladı

New York borsasında Fed sonrası artan satış baskısı dikkati çekerken, bundan sonraki süreçte enflasyon beklentilerini etkileyecek gelişmelerin yatırımcı kararları üzerindeki etkisinin artması bekleniyor.

Varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin yönlendirmenin uygun şekilde yapılacağının belirtilmesinin ardından Fed üyelerinin açıklamaları da fiyatlamalar açısından önemi daha da arttı.

St. Louis Fed BaÅŸkanı James Bullard’ın haftanın son iÅŸlem gününde yaptığı açıklamalar da pay piyasalarındaki satıcılı seyrin derinleÅŸmesine neden oldu.

Bullard, Fed BaÅŸkanı Powell’ın toplantıda varlık alımlarının azaltmayı gündeme getirdiÄŸini kaydederken, “Varlık alımı azaltımını organize etmek saÄŸlıklı bir tartışma ile birkaç toplantı sürer.” ifadelerini kullandı.

Varlık alımlarının azaltılması enflasyon ve yeniden açılma süreçleriyle yakından alakalı olduğunu ve şartlarda halen değişikliğe ihtiyaçları olduğunu vurgulayan Bullard, ilk faiz artırımını ise 2022 sonunda beklediğini bildirdi.

Bununla birlikte, ABD’de Ãœretici Fiyat Endeksi (ÃœFE), mayısta yıllık yüzde 6,6 artarak beklentileri aÅŸtı ve son 11 yılın en yüksek seviyesine iÅŸaret ederek, enflasyon endiÅŸelerini beslemeye devam etti.

Söz konusu gelişmelerle satıcılı bir seyir izleyen New York borsasında, haftalık bazda Dow Jones endeksi yüzde 3,45, S&P 500 endeksi yüzde 1,91 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,28 değer kaybetti.

21 Haziran ile baÅŸlayan haftanın veri takviminde, pazartesi Chicago ulusal aktivite endeksi, salı Fed BaÅŸkanı Powell’ın Temsilciler Meclisi’ndeki konuÅŸması ile ikinci el konut satışları ve Richmond Fed sanayi endeksi, çarÅŸamba, ödemeler dengesi, yeni konut satışları ile Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), perÅŸembe Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH) toptan stoklar ve dayanıklı mal sipariÅŸleri ve cuma kiÅŸisel gelirler ve harcamalar ile Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek. Bununla birlikte Fed üyelerinin hafta boyunca yapacakları açıklamaların yatırımcıların odağında bulunması bekleniyor.

Avrupa’da gözler tekrar merkez bankalarına çevrildi

Avrupa’da haftanın ilk yarısında G7, NATO, ABD ve Avrupa BirliÄŸi arasındaki zirveler gündemin odağında bulunurken, gelecek hafta gözler perÅŸembe Ä°ngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz kararı ile Avrupa Merkez Bankası (ECB) BaÅŸkanı Christine Lagarde’ın pazartesi günü yapacağı konuÅŸmaya çevrildi.

BoE’nin faiz oranlarında varlık alım büyüklüklerinde deÄŸiÅŸikliÄŸe gitmesi beklenmezken, karar metnindeki deÄŸiÅŸiklikler ile BoE BaÅŸkanı Andrew Bailey’nin yapacağı açıklamalarda para politikasının geleceÄŸine iliÅŸkin ipuçları aranacak.

Fed’in ÅŸahinleÅŸen para politikası tutumuyla küresel bazda güçlenen satış baskısı Avrupa endekslerinde de etkisini gösterirken, yeni tip koronavirüs (Kovid-19) aşılamasındaki olumlu gidiÅŸat pay piyasalarındaki düşüşü sınırladı.

Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası (ECB), bankalar için mevcut kaldıraç esneklik oranının 2022 yılının mart ayına kadar uzatıldığını duyurdu.

Söz konusu geliÅŸmelerle Almanya, Fransa, Ä°talya ve Ä°spanya’nın 10 yıllık tahvil faizlerindeki dört haftalık düşüş eÄŸilimi son buldu.

Almanya’da açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE) aylık bazda yüzde 0,5 beklentiler doÄŸrultusunda gerçekleÅŸirken, Ä°ngiltere’de TÃœFE aylık bazda yüzde 0,6 artışla piyasa öngörülerini geride bıraktı.

Avro/dolar paritesi bu geliÅŸmelerle düşüş eÄŸilimini üst üste üçüncü haftaya taşırken, 30 Mart 2020 haftasından bu yana en hızlı düşüşünü kaydetti. Parite haftayı yüzde 2 düşüşle 1,1872’den tamamladı.

Bu geliÅŸmelerle Avrupa borsalarında satıcılı bir seyir izlenirken, haftalık bazda Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,56, Ä°ngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,63, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,48 ve Ä°talya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,9 deÄŸer kaybetti.

Gelecek hafta; salı Avro Bölgesi’nde Tüketici Güven Endeksi, çarÅŸamba bölge genelinde PMI, perÅŸembe BoE’nin faiz kararı ve devamında BoE BaÅŸkanı Bailey’nin konuÅŸması ile Almanya’da Ifo iÅŸ ortamı güven endeksi verileri takip edilecek.

Asya’da Çin negatif ayrışmaya devam ediyor

Asya borsalarında bu hafta NATO zirvesinden ve Fed’den gelen haber akışıyla karışık seyir göze çarparken, BoJ, politika faizini deÄŸiÅŸtirmeyerek yüzde eksi 0,1’de bıraktı. Söz konusu kararı 1’e karşı 8 oyla alan BoJ, sınırsız miktarda devlet tahvili ve yıllık 12 trilyon yen borsa yatırım fonları (ETF) ile yıllık 180 milyar yen Japon gayrimenkul yatırım fonları (J-REIT) alımına devam edeceÄŸini duyurdu.

Kovid-19 etkilerine karşı finansman desteği sağladığı özel programının süresini 6 ay uzattığını duyuran BoJ, iklim değişikliği ile mücadele için yeni bir fon sağlama programı açıkladı.

Öte yandan, NATO zirvesinden gelen Çin’e yönelik açıklamalar risk algısının yükselmesine sebep olurken, Åžanghay bileÅŸik endeksi yüzde 1,8 deÄŸer kaybıyla 22 Åžubat haftasından bu yana en hızlı düşüşünü kaydetti.

NATO bildirisinde “Çin’in hırsları ve iddialı davranışlarının” uluslararası düzene ve Ä°ttifak güvenliÄŸiyle ilgili alanlara yönelik sistematik zorluklar ortaya koyduÄŸu belirtilerek, Çin ve Rusya uluslararası sorumluluklarını yerine getirmeye davet edildi.

Çin’in zorlayıcı politikalarından endiÅŸe duyulduÄŸu vurgulanan bildiride, söz konusu ülkenin nükleer cephaneliÄŸini hızla geniÅŸlettiÄŸi ve Rusya ile askeri iÅŸ birliÄŸi yaptığı da kaydedildi.

Bildiri dışındaki açıklamalarda ise ABD’nin, müttefiklerini Çin’e karşı daha sert bir tutum almaya çağırması dikkati çekerken, Çin, herhangi bir yaptırım durumunda seyirci kalmayacakları uyarısında bulundu.

Bu hafta Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,1 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,6 deÄŸer kazandı.

21 Haziran ile baÅŸlayan haftanın veri takviminde, çarÅŸamba günü Japonya’da PMI, cuma günü enflasyon verileri bulunuyor.

Turizm sektörü Borsa Ä°stanbul’a can suyu olabilir

Yurt içi piyasaların odağında bu hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı, ödemeler dengesi verileri ve CumhurbaÅŸkanı Recep Tayyip ErdoÄŸan’ın ABD BaÅŸkanı Joe Biden ile yaptığı görüşme bulunurken, Fed’in ÅŸahinleÅŸen tutumuyla birlikte yurt içi pay piyasalarındaki satıcılı seyir derinleÅŸti.

TCMB Para Politikası Kurulu, piyasa beklentileri doğrultusunda politika faizini değiştirmeyerek yüzde 19 düzeyinde bıraktı.

Karar metninde, söz konusu karara gerekçe olarak, “Enflasyon ve enflasyon beklentilerindeki yüksek seviyeler” gösterilirken, para politikası duruÅŸuna iliÅŸkin “Nisan Enflasyon Raporu tahmin patikasındaki belirgin düşüş saÄŸlanana kadar para politikasındaki mevcut sıkı duruÅŸ kararlılıkla sürdürülecektir.” mesajı verildi.

Karar metninde, para politikası duruÅŸuna iliÅŸkin geçen ay kullanılan “mevcut duruÅŸ sürdürülecektir” ifadelerine “sıkı” ve “kararlılıkla” ibarelerinin eklenmesi dikkati çekti.

Analistler, karar metninde yapılan değişikliğin faiz indirimlerine en erken 3. çeyrekte başlanabileceğine ilişkin beklentileri ötelediğini kaydetti.

ErdoÄŸan-Biden görüşmesinde ise iki ülke arasındaki konular ele alınırken ErdoÄŸan, “Ä°liÅŸkilerin devamı açısından olumlu. Kendisini ayrıca Türkiye’ye davet ettim, gelebileceÄŸini söyledi.” deÄŸerlendirmesinde bulundu.

Beyaz Saray’dan yapılan açıklamada ise, ErdoÄŸan-Biden görüşmesinde iki ülkenin Kabil Havalimanı konusunda genel bir mutabakata vardığını ve Biden’ın bu sürece destek vereceÄŸini belirttiÄŸi ifade edildi.

Türkiye’nin cari iÅŸlemler açığı, dış ticaret açığındaki gerileme ve turizm ile taşımacılık gelirlerindeki artış öncülüğünde nisanda 1,7 milyar dolar ile son 6 ayın en düşük seviyesine inerek, AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistlerin 2,43 milyar dolarlık beklentilerin altında gerçekleÅŸti.

Öte yandan, Rusya, piyasalar kapandıktan sonra Türkiye’ye tüm uçuÅŸların 22 Haziran itibarıyla tekrar baÅŸlatılması kararı aldığını duyururken analistler, söz konusu geliÅŸmenin haftaya Borsa Ä°stanbul’da sektör bazlı hareketlilik getirebileceÄŸini bildirdi.

Bu gelişmelerle BIST 100 endeksi satıcılı bir seyir izleyerek yüzde 4,78 azalışla 22 Mart haftasından bu yana en hızlı düşüşünü kaydetti ve haftayı 1.391,06 puandan tamamladı.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 1.390 seviyesinin aşağı yönlü kırılması halinde 1.377 ve 1.330 seviyelerinin gündeme gelebileceğini belirterek, 1.470 puanın önemli direnç olduğunu söyledi.

Dolar/TL de kısmen ÅŸahinleÅŸen Fed’in ardından haftayı yüzde 4,2 artışla 8,7418’den tamamladı.

21 Haziran haftasında yurt içinde salı tüketici güven endeksi, perşembe kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi ile sektörel güven endeksleri ve cuma yabancı ziyaretçi sayısı takip edilecek.

AA