Piyasalarda gözler ECB’nin faiz kararında

0

BEÄžENDÄ°M

ABONE OL

News

0

Küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bağımsızlığına yönelik endiÅŸelere karşın, ülkede açıklanan makroekonomik verilerin iyi gelmesi ve büyük banka ve ÅŸirket karlılıklarının beklentileri aÅŸmaya devam etmesi risk iÅŸtahını destekledi.

Dünya genelinde ABD’nin uyguladığı gümrük tarifelerinin küresel ekonomiye olası etkileri belirsizlik kaynağı olmayı sürdürüyor.

Analistler, ABD bankacılık sektöründeki bu olumlu tablonun, tüketici harcamalarının ve ticari faaliyetlerin canlılığını koruduğunu gösterdiğini belirterek, özellikle yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi birimlerinden elde edilen gelirlerdeki artışın finansal piyasaların güçlü seyrettiğine işaret ettiğini kaydetti.

Ãœlkenin büyük bankaları da ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklamaya devam ederken, nisan-haziran döneminde Bank of America’nın net karı yüzde 3, Morgan Stanley’nin net karı yüzde 15 ve Goldman Sachs’ın net karı yüzde 22 artış gösterdi.

Öte yandan geçen hafta ABD basınında Trump’ın Temsilciler Meclisi’nden bazı Cumhuriyetçilere ABD Merkez Bankası (Fed) BaÅŸkanı Jerome Powell’ı görevden alacağını söylediÄŸi yönünde haberler yer alırken, Trump ise Powell’ı kovmayı planlamadığını bildirdi.

Analistler, Fed’in faiz indirimlerine baÅŸlayabileceÄŸine yönelik beklentilerin hala masada olması ve Trump’ın, Powell’ı kovmayı planlamadığını söylemesinin de küresel piyasalardaki risk iÅŸtahını artırdığını belirtti.

Fed BaÅŸkanı Powell’ın üzerindeki “faiz indirimi” baskısı artıyor

ABD BaÅŸkanı Donald Trump’ın faiz indirimlerinde geç kaldığı gerekçesiyle “çok geç” olarak nitelendirdiÄŸi Fed BaÅŸkanı Jerome Powell’a yönelik eleÅŸtirilerini sürdürdü.

Trump, beklentilerden güçlü gelen perakende satış verileri ve iÅŸsizlik maaşı baÅŸvurularının gerileme kaydetmesinin ardından sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda, “Harika rakamlar çıktı.” ifadesini kullandı. Trump, Fed BaÅŸkanı Powell’a faizleri düşürmesi çaÄŸrısı yaptı.

Makroekonomik verilere göre, ABD’de, Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE), haziranda aylık bazda yüzde 0,3 ile beklentiler dahilinde, yıllık bazda yüzde 2,7 ile beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Aylık enflasyon ocaktan, yıllık enflasyon da ÅŸubat ayından bu yana en yüksek seviyesini kaydetti.

Değişken enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE de haziranda aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 2,9 artış kaydetti. Piyasa beklentisi, çekirdek enflasyonun aylık bazda yüzde 0,3 ve yıllık bazda yüzde 3 olması yönündeydi. Çekirdek TÜFE, mayısta aylık yüzde 0,1 ve yıllık yüzde 2,8 artmıştı.

Analistler, tarife kaynaklı risklerin mevcudiyetini koruduÄŸuna dikkati çekerek, Fed’in enflasyon ve iÅŸ gücü piyasası görünümüne iliÅŸkin daha fazla netlik elde edene kadar faiz indirimlerinde beklemede kalabileceÄŸini kaydetti.

Enflasyon verilerinin ardından para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in eylül ayında faiz indirimine gidebileceÄŸine yönelik beklentiler zayıflarken, bankanın yıl içinde toplam iki kez faiz indirimi yapacağı öngörüleri korunuyor.

Ülkede, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), haziranda aylık bazda değişim göstermezken, yıllık bazda yüzde 2,3 ile beklentilerin altında arttı. Yıllık üretici enflasyonu geçen yıl eylülden bu yana en düşük seviyeyi gördü.

Değişken gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek ÜFE de haziranda aylık bazda değişmedi, yıllık bazda yüzde 2,6 arttı.

ABD’de perakende satışlar, haziranda yüzde 0,6 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Ãœlkede ilk kez iÅŸsizlik maaşı baÅŸvurusunda bulunanların sayısı ise 12 Temmuz ile biten haftada bir önceki haftaya kıyasla 7 bin kiÅŸi azalışla 221 bin oldu. Ãœst üste 5 haftadır azalan ve üç ayın en düşük seviyesine inen iÅŸsizlik maaşı baÅŸvuru sayısı, piyasa beklentilerinin de altında gerçekleÅŸti.

Öte yandan, Amerikan ekonomisindeki mevcut duruma iliÅŸkin deÄŸerlendirmelerin yer aldığı “Bej Kitap” raporu ekonomik belirsizliÄŸin temkinliliÄŸe neden olduÄŸunu ortaya koydu.

Raporda, ekonomik faaliyetin mayıs sonundan temmuz başına kadar hafif bir artış gösterdiÄŸi belirtilerek, “BelirsizliÄŸin yüksek seyrini sürdürmesi, iÅŸletmelerin temkinli davranmaya devam etmesine katkıda bulundu.” ifadesine yer verildi.

Maliyet baskılarının gelecek aylarda yüksek kalmaya devam etmesinin beklendiği aktarılan raporda, bunun da tüketici fiyatlarının yaz sonundan itibaren daha hızlı artmaya başlaması olasılığını yükselttiği kaydedildi.

Öte yandan ABD hükümetinden ihracat lisansı için güvence aldığını ve H20 çiplerinin Çin’e satışına devam etmeyi planladığını açıklayan Nvidia’nın hisseleri haftalık bazda yüzde 4,5 deÄŸer kazanırken bu artış, Nasdaq endeksindeki yükseliÅŸe katkı yaptı.

ABD’de 3 yasa tasarısını onayladı

ABD Temsilciler Meclisi, ülkeyi “gezegenin kripto baÅŸkenti” yapma çabaları kapsamında dijital varlıklara iliÅŸkin CLARITY olarak adlandırılan “Dijital Varlık Piyasası Netlik Yasa Tasarısı”, Kısaca GENIUS olarak bilinen “ABD Sabitcoinleri için Ulusal Ä°novasyonun Yönlendirilmesi ve Kurulması Yasa Tasarısı ve Merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC) çıkarılmasını engellemeyi amaçlayan “Anti-CBDC” yasa tasarısını onayladı.

ABD BaÅŸkanı Trump da “GENIUS” tasarısını imzaladı.

Bu gelişmelerle, haftalık bazda New York borsasında S&P 500 yüzde 0,59, Nasdaq endeksi yüzde 1,51 değer kazanırken, Dow Jones endeksi yüzde 0,07 değer kaybetti.

Haftaya pazartesi öncü göstergeler endeksi, salı Fed BaÅŸkanı Powell’ın açıklamaları, çarÅŸamba 2. el konut satışları, perÅŸembe haftalık iÅŸsizlik maaşı baÅŸvuruları, imalat sanayi PMI, cuma dayanıklı mal sipariÅŸleri takip edilecek.

Dolar endeksi güçlü durmaya devam ediyor

ABD ekonomisine ilişkin iyimserlikle dolar endeksi haftayı yüzde 0,6 artışla 98,48 seviyesinden tamamladı.

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi de haftayı yatay seyirle yüzde 4,23’ten tamamladı.

Dolar endeksindeki yükselişin etkisiyle altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 0,2 kayıpla 3 bin 350 dolara geriledi.

Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 2 düşüşle 68,6 dolara geriledi.

Avrupa’da ECB’nin faiz kararı öne çıkacak

Avrupa’da bilanço dönemi iyimserlikleri ve ABD ile ticaret anlaÅŸması yapılmasına yönelik artan beklentilerle alış ağırlıklı bir seyir izledi.

Başkan Trump, ülkesinin olası ticaret anlaşmalarına ilişkin açıklamalarda bulunurken, Hindistan ile yeni bir ticaret anlaşmasının çok yakın olduğunu, Avrupa Birliği (AB) ile de benzer bir anlaşmanın mümkün göründüğünü söyledi.

Cuma günü Trump’ın ticaret müzakerelerinde en az yüzde 15-20 oranında gümrük vergisi için bastırdığına yönelik haberler ise Avrupa piyasalarında risk algısının devam etmesine neden oldu.

Avro Bölgesi’nde mayısta yüzde 1,9 olan yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE), haziranda yüzde 2’ye ulaÅŸtı. TÃœFE, haziranda aylık bazda yüzde 0,3 oldu. Piyasa beklentileri de yıllık enflasyonun haziranda yıllık yüzde 1,9, aylık yüzde 0,3 olacağı yönündeydi.

Avrupa Ekonomik AraÅŸtırmalar Merkezi’nin (ZEW), kurumsal yatırımcı ve analistlerin gelecek 6 aya iliÅŸkin beklentilerini ölçen ZEW Ekonomik Güven Endeksi ekonomide olumlu sinyaller ve düşen faiz oranlarıyla geçen aya kıyasla 5,2 puan artarak temmuzda 52,7’ye yükseldi.

Ä°ngiltere’de enflasyon aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 3,6 ile beklentilerin üzerinde gerçekleÅŸti. Ãœlkede, mayıs ayına iliÅŸkin enflasyon verisi aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 3,4 olarak hesaplanmıştı.

Hollanda menÅŸeli çip üretim teknolojileri firması ASML’nin geliri bu yılın ikinci çeyreÄŸinde 2024’ün aynı dönemine kıyasla yüzde 15 artışla 7,7 milyar avroya yükseldi. Åžirketin önceki yılın ikinci çeyreÄŸinde 1,57 milyar avro olan net karı da 2025’in ikinci çeyreÄŸinde 2,29 milyar avroya ulaÅŸtı.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank), ekonominin ABD gümrük tarifesi politikasının etkisiyle ikinci çeyrekte ivme kaybettiğini belirtti.

ECB’nin faiz kararı yatırımcıların odağında bulunurken, bankanın politika faizlerinde deÄŸiÅŸikliÄŸe gitmesi beklenmiyor.

Bu geliÅŸmelerle, geçen hafta Ä°ngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,57, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,14 ve Ä°talya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,58 deÄŸer kazanırken, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,08 deÄŸer kaybetti.

Gelecek haftanın veri takviminde çarÅŸamba Avro Bölgesinde tüketici güven endeksi, perÅŸembe ECB’nin faiz kararı ile bölgede açıklanacak imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI, cuma Almanya’da iÅŸ dünyası güven endeksi öne çıkacak.

Asya borsaları yükseldi

Asya borsalarında da özellikle Çin’de açıklanan makroekonomik verilerin iyi gelmesiyle risk iÅŸtahı artarken, bazı özel çip sevkiyatının Çin’e yeniden baÅŸlayabileceÄŸi yönündeki haber akışı teknoloji hisselerini destekledi.

Dünyanın piyasa deÄŸeri en yüksek ÅŸirketi Nvidia, H20 yapay zeka (AI) çiplerinin Çin’e satışına yeniden baÅŸlanacağı bildirildi.

Åžirketten yapılan açıklamaya göre Nvidia Ãœst Yöneticisi Jensen Huang, ABD’li politika yapıcılar ve BaÅŸkan Trump ile bir araya gelerek, yönetimin yerel üretimi ve yerli yapay zeka altyapısını güçlendirme, istihdam yaratma ve Amerika’nın yapay zeka alanında dünyada lider olmasını saÄŸlama giriÅŸimlerine verdiÄŸi desteÄŸi yineledi.

Bölgede açıklanan makroekonomik verilere göre, Çin ekonomisi 2. çeyrekte önceki çeyreğe göre yüzde 1,1, yıllık bazda da yüzde 5,2 büyürken, ülkede haziranda sanayi üretimi yıllık yüzde 6,8 artarak beklentileri aştı. Ülkede aynı ayda perakende satışlar da yıllık bazda yüzde 4,8 artış gösterse de tahminlerin altında kaldı.

Ülkenin ihracatı, haziranda yıllık bazda yüzde 5,8 ile beklentileri aşarken, ithalatı da aynı dönemde yüzde 1,1 arttı.

Japonya’da enflasyonun dirençli kalmaya devam etmesi bölge piyasalarında fiyatlamaları zorlaÅŸtırıyor. Ãœlkede, haziranda Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE) aylık bazda yüzde 0,1 artış gösterirken, yıllık olarak yüzde 3,3 yükseldi. Çekirdek TÃœFE’deki artış da yüzde 3,3 olarak kaydedildi.

Japonya’da enflasyon hala BoJ’un yüzde 2 hedefinin üzerinde bulunuyor. Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Kato, döviz kurlarında aşırı oynaklığına karşı dikkatli olunması çaÄŸrısında bulundu.

Ayrıca ülkede 20 Temmuz’da Danışman Meclisi seçimleri yapılacak.

Çin ile ABD arasındaki ticaret anlaşmasına ilişkin haber akışı takip ediliyor. Çin Ticaret Bakanı Wang Wentao, ülkesinin ABD ile ticari bağlarını sağlıklı ve sürdürülebilir bir gelişim durumuna geri getirmek istediğini belirtti.

Söz konusu geliÅŸmelerle haftalık bazda Çin’de Åžanghay bileÅŸik endeksi yüzde 0,69, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 2,84, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,38 ve Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,63 yükseldi.

Gelecek hafta Asya tarafında Japonya’da açıklanacak Tokyo TÃœFE öne çıkacak.

Yurt içinde gözler TCMB’nin faiz kararına çevrildi

Yurt içinde geçen hafta alış ağırlıklı seyir öne çıkarken BIST 100 endeksi yüzde 0,07 değer kazanarak 10.366,16 puana yükseldi.

Dolar/TL, haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,56 üzerinde 40,3916’dan tamamladı.

Gelecek hafta pazartesi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) piyasa katılımcıları anketi, çarÅŸamba tüketici güven endeksi, perÅŸembe TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında açıklanacak faiz kararı, cuma reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı ile uluslararası kredi derecelendirme kuruluÅŸları Moody’s ile Fitch Ratingsin beklenen Türkiye deÄŸerlendirmeleri takip edilecek.

AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, temmuz ayında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) politika faizini 250 baz puan indirerek yüzde 43,50’ye çekmesini bekliyor.

Ekonomistlerin yıl sonu politika faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 35 oldu.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.500 ve 10.600 seviyelerinin direnç, 10.300 ve 10.200 puanın destek konumunda olduğunu kaydetti.

AA