Piyasaların gözü Fed kararlarında

0

BEÄžENDÄ°M

ABONE OL

News

0

Tahvil piyasaları artan enflasyon sonrası ÅŸahinleÅŸen Fed‘in yıl sonuna kadar en az dört faiz artışına gideceÄŸini fiyatlarken, Rusya ile Ukrayna arasında artan tansiyon da risk iÅŸtahının önemli ölçüde düşmesinde etkili oldu.

Fed’in bu toplantıda faiz artışına gitmesi beklenmezken, tahvil piyasalarında 25 baz puan artış beklenen marttaki toplantıya iliÅŸkin yönlendirmeleri ve varlık alımlarının azaltımına yönelik tutumu yatırımcıların odağına yerleÅŸti.

Hafta içinde, Rusya’nın Ukrayna sınırına yakın bölgelere askeri yığınak yapmasının ardından Rus ordusunun Ukrayna’ya gireceÄŸi kaygıları artarken, bölgede hareketlilik etkinliÄŸini koruyor.

ABD basınında yetkililere dayandırılan haberlerde, ABD yönetiminin, Letonya, Litvanya ve Estonya’ya, ellerindeki ABD menÅŸeli silahları Ukrayna’ya destek amacıyla göndermelerine izni verdiÄŸi belirtildi.

ABD BaÅŸkanı Joe Biden da Rus askeri birliklerinin Ukrayna sınırından herhangi bir ÅŸekilde geçmesinin iÅŸgal anlamına geleceÄŸini ve bu durumda Rusya’nın ağır bedel ödeyeceÄŸini söyledi. Avrupa BirliÄŸi (AB) Komisyonu BaÅŸkanı Ursula von der Leyen ise Ukrayna’ya saldırması halinde Rusya’ya çok ağır ekonomik ve mali yaptırımlar uygulayacaklarını bildirdi.

Söz konusu geliÅŸmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 1,90 ile son iki yılın en yükseÄŸine çıkarken, artan jeopolitik riskler sonrası artan güvenli varlık talebiyle gerileyerek haftayı yüzde 1,77 seviyesinden tamamladı.

Rusya ile Ukrayna arasındaki gerilim sonrası güvenli liman varlıklardan altının ons fiyatı da yükseliş eğiliminde hareket ederken, geçen hafta yüzde 0,82 yükselişle 1.833 dolara çıktı.

Brent petrolün varil fiyatı da yükseliÅŸ eÄŸilimini üst üste beÅŸinci haftaya taşıyarak 88,8 dolarla Ekim 2014’ten bu yana en yüksek seviyesine çıkmasına karşın artan jeopolitik risklerle kazançlarını kısmen geri vererek haftayı yüzde 1,2 artışla 87 dolardan tamamladı.

Analistler, gelecek hafta veri gündeminin de yoğun olduğunu hatırlatarak, bununla birlikte dünya genelinde açıklanmaya başlayan 2021 4. çeyrek şirket finansal tablolarının hisse bazlı oynaklığı artırabileceğine dikkati çekti.

ABD’de gözler Fed’e çevrildi

ABD’de pay piyasalarındaki düşüş ÅŸahinleÅŸen Fed’le birlikte üst üste üçüncü haftaya taşınarak derinleÅŸirken, gelecek hafta çarÅŸamba günü Fed’in faiz kararı ve devamında Fed BaÅŸkanı Jerome Powell’ın açıklamaları yatırımcıların odağına yerleÅŸti.

Analistler, karar metninde ve Powell’ın açıklamalarında para politikasının geleceÄŸine iliÅŸkin ipuçlarının aranacağını kaydederek, faiz kararı sonrası piyasalarda oynaklığın artabileceÄŸini ifade etti.

ABD’de bu hafta veri takviminin yoÄŸun olduÄŸuna dikkati çeken analistler, açıklanacak verilerdeki beklenti dışı olası enflasyonist göstergelerin fiyatlamaları etkileyebileceÄŸini bildirdi.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen ise hafta içindeki açıklamalarında, yönetimin yorulmadan fiyat baskılarını hafifletmek için stratejiler aramaya devam ettiğini ve enflasyonun gelecek yıl önemli ölçüde yavaşlamasının beklendiğini bildirdi.

Hafta içinde bilançosunu açıklayan ABD’li Morgan Stanley’in net karı geçen yılın son çeyreÄŸinde yüzde 9 artarak 3,7 milyar dolara çıktı. Aynı dönemde Bank of America’nın net karı da yüzde 28 yükselerek 7 milyar dolara ulaÅŸtı.

Makroekonomik veri tarafında ise ABD’de konut baÅŸlangıçları aylık yüzde 1,4, inÅŸaat izinleri de aylık yüzde 9,1 artışla beklentileri geride bıraktı.

Söz konusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 4,92, Dow Jones endeksi yüzde 4,58 ve Nasdaq endeksi yüzde 7,55 değer kaybetti.

24 Ocak ile başlayan haftanın veri takviminde, pazartesi imalat sanayi ve hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), salı Tüketici Güven Endeksi ve Richmond Fed sanayi endeksi, çarşamba toptan stoklar ve yeni konut satışları, perşembe 2021 4. çeyrek Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH) ve bekleyen konut satışları ile cuma kişisel gelirler, kişisel harcamalar ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek.

Avrupa’da gözler Rusya-Ukrayna sınırında

Avrupa borsalarında risk iÅŸtahı Fed’in ÅŸahinleÅŸen duruÅŸu ve Rusya ile Ukrayna arasında artan tansiyonla oldukça gerilerken, gelecek hafta yoÄŸun veri gündemi takip edilecek.

Avrupa gündeminde Rusya ile ABD ve NATO arasında Ukrayna nedeniyle artan gerilim bu hafta gündemin odağında yer aldı.

Bununla birlikte, Avrupa Merkez Bankası (ECB) BaÅŸkanı Christine Lagarde, enflasyonun kontrolden çıkmasını beklemediklerini belirterek, enflasyona karşı doÄŸru politika tepkisini belirlemenin “çok kritik” olacağını ifade etti.

Yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgının ardından ekonomik toparlanmanın beklenenden güçlü olduÄŸunu söyleyen Lagarde, “Ekonomideki toparlanma beklentilerimizi aÅŸtı. Bir yıl önce bu kadar hızlı ve güçlü bir ÅŸekilde toparlanacağımızı bilmiyorduk.” dedi.

Lagarde, enflasyonun kontrolden çıkmasını beklemediklerini belirterek, “Enflasyona karşı doÄŸru politika tepkisi belirlemek çok kritik olacak.” diye konuÅŸtu.

Artan enflasyon nedeniyle eleÅŸtirilere muhatap olan Lagarde, Avro Bölgesi’nin ABD ile aynı enflasyonla karşı karşıya olmadığını savundu. Lagarde, “Avro Bölgesi’nde ABD’dekiyle aynı enflasyonla karşılaÅŸmamız pek olası deÄŸil.” ifadesini kullandı.

Ä°ngiltere ve Almanya’da açıklanan aralık ayı enflasyon verileri de son 30 yılın en yüksek seviyesine iÅŸaret etti.

Bu geliÅŸme sonrası Ä°ngiltere Merkez Bankası (BoE) BaÅŸkanı Andrew Bailey, yüksek doÄŸal gaz fiyatlarının endiÅŸe kaynağı olduÄŸunu ve enflasyon baskısının 2023 sonuna kadar sürebileceÄŸini belirtirken, açıklama sonrası bankanın 3 Åžubat’taki toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımına gideceÄŸine dair beklentiler güçlendi.

Almanya’nın 10 yıllık tahvil faizi Mayıs 2019’dan bu yana ilk kez pozitif getiri bölgesine geçse de burada kalıcı olmazken, Avro, dolar karşısında haftayı yüzde 0,6 azalışla 1,1343’ten tamamladı.

Bu hafta Ä°ngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,65, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,76, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,04 ve Ä°talya’da MIB 30 endeksi ise yüzde 1,75 azaldı.

Gelecek hafta Avrupa’da, pazartesi bölge genelinde imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI, salı Almanya’da IFO iÅŸ ortamı güven endeksi ve cuma Almanya’da 2021 4. çeyrek GSYH ile Avro Bölgesi’nde Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek.

Asya’da merkez bankaları haftaya damga vurdu

Asya’da bu hafta Japonya Merkez Bankası (BoJ) karar metnindeki deÄŸiÅŸiklikle nispeten de olsa ÅŸahinleÅŸirken, Çin Merkez Bankası (PBoC) 1 yıllık kredi referans faiz oranını (LPR) 10 baz puan indirerek yüzde 3,70’e çekti.

BoJ, faizlerde ve para politikasında deÄŸiÅŸikliÄŸe gitmedi. Ekonomiye yönelik beklentilerini revize eden banka, Mart 2022’de bitecek 2021 mali yılına iliÅŸkin enflasyon orta noktası tahminini yüzde 0 düzeyinde korudu, reel Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSHY) öngörüsünü yüzde 3,4’ten yüzde 2,8’e düşürdü. Banka, Mart 2023’te bitecek 2022 mali yılına iliÅŸkin enflasyon beklentisini ise yüzde 0,9’dan yüzde 1,1’e, büyüme öngörüsünü yüzde 2,9’dan yüzde 3,8’e yükseltti.

BoJ, daha önce “aÅŸağı yönlü” olarak belirttiÄŸi fiyatlara yönelik risk deÄŸerlendirmesini de 2014’ten bu yana ilk kez “dengeli” olarak deÄŸiÅŸtirdi.

BoJ BaÅŸkanı Haruhiko Kuroda, kararın ardından yaptığı açıklamada, gerektiÄŸinde para politikasını gevÅŸetmekten çekinmeyeceklerini ancak mevcutta para politikamızı deÄŸiÅŸtirmeye gerek olmadığını belirterek, “Faiz artırımını tartışmıyoruz.” dedi.

PBoC, hafta içinde gerçekleÅŸtirilen para politikası kurulu toplantısında, 1 yıllık kredi referans faiz oranını yüzde 3,80’den yüzde 3,70’e, 5 yıllık kredi faiz oranını yüzde 4,65’ten yüzde 4,60’a indirdi.

Beklentiler doÄŸrultusunda açıklanan karar ile PBoC, üst üste ikinci ayında da 1 yıllık LPR’de indirime gitmiÅŸ oldu. Mortgage fiyatlamasında etkili olan 5 yıllık LPR’deki indirim ise 10 baz puanlık piyasa beklentilerinin altında kalırken, analistler bu durumun halihazırda likidite zorlukları yaÅŸanan emlak sektörüne yönelik sınırlı da olsa bir rahatlama getireceÄŸini belirtti.

Asya’da açıklanan makroekonomik verilere göre, Japonya’da sanayi üretimi aylık bazda yüzde 7, yıllık bazda yüzde 5,1 arttı.

Söz konusu geliÅŸmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,14 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 2,97 deÄŸer kaybederken, Çin’de Åžanghay bileÅŸik endeksi yüzde 0,04 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 2,39 deÄŸer kazandı.

24 Ocak ile baÅŸlayan haftanın veri takviminde, perÅŸembe Çin’de sanayi karlılıkları ve cuma Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE) verileri takip edilecek.

Yurt içinde Merkez Bankası politika faizini değiştirmedi

Yurt içinde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizini yüzde 14’te sabit bırakırken, Borsa Ä°stanbul’da BIST 100 endeksi küresel pay piyasalarıyla birlikte deÄŸer kaybetti.

Bu hafta, TCMB, AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistlerin beklentilerine paralel politika faizini deÄŸiÅŸtirmedi.

Öte yandan, Türkiye ile BirleÅŸik Arap Emirlikleri (BAE) merkez bankaları arasında imzalanan 5 milyar dolarlık ikili para takası (swap) anlaÅŸması ile TCMB’nin toplam swap anlaÅŸmalarının büyüklüğü 28 milyar dolara ulaÅŸtı.

Borsa Ä°stanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 2,98 azalışla 2.011,16 puandan tamamlarken, Dolar/TL yüzde 1,33 gerileyerek haftayı 13,4612’den kapattı.

Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 2.150 ve 2.250 puanın direnç, 2.000 ve 1.970 puanın destek konumunda olduğunu kaydetti.

Gelecek hafta yurt içinde, salı reel kesim güven endeksi, kapasite kullanımı ve sektörel güven endeksleri, perşembe TCMB enflasyon raporu ve TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) tutanakları ve cuma ekonomik güven endeksi verileri takip edilecek.

AA