Küresel piyasalarda gözler merkez bankalarında

0

BEÄžENDÄ°M

ABONE OL

News

0

Fed’in ÅŸahinleÅŸen politika duruÅŸu varlık fiyatlarını etkileyen ana unsur olmayı sürdürüyor. Bankanın çarÅŸamba günü açıklanan mart ayı toplantı tutanakları ve yetkililerin sözle yönlendirmeleri ile mayıs ayı toplantısında 50 baz puanlık faiz artırımına gidileceÄŸi ve aylık 95 milyar dolarlık bilanço küçültme sürecinin baÅŸlayacağı beklentileri güçlenirken, bu durum tahvil piyasasından çıkışların sürmesini beraberinde getirdi.

Daha önce bankanın yarım puanlık faiz artırımına gitmesi gerektiÄŸini savunan Chicago Fed BaÅŸkanı Charles Evans ve Atlanta Fed BaÅŸkanı Raphael Bostic, her ne kadar piyasadaki hareketi yatıştırmaya çalışarak “güvercin” deÄŸerlendirmelerde bulunsalar da ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 2,73 ile Mart 2019’dan bu yana en yüksek seviyeyi test etti. Dolar endeksi ise Mayıs 2020’den bu yana ilk kez 100’ün üzerine çıktı.

Bu geliÅŸmelerle tahvil piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in mayısta 50 baz puanlık faiz artırımına gideceÄŸi ihtimali yüzde 78’e çıktı.

Öte yandan, Rusya-Ukrayna savaşı da yatırımcıların odağında yer almaya devam ediyor.

Hafta içinde Rusya’ya yönelik ABD ve Batılı ülkeler tarafından bir süredir açıklanması beklenen yeni yaptırımlar sonrası risk algısı arttı.

Ä°ngiltere, Rusya’nın en büyük bankası Sberbank’ın tüm varlıklarının dondurulmasına ve Ä°ngiliz firmalarının Rusya’ya tüm yeni dış yatırımlarının yasaklanmasına karar verdi. ABD ise Rusya Devlet BaÅŸkanı Vladimir Putin’in kızlarını ve Rusya’nın önde gelen iki büyük bankası Sberbank ile Alfa Bank’ı yaptırım listesine aldı. Öte yandan Rusya’ya yeni yatırımlara da yasak getirildi.

Arz ve talep yönlü baskılarla volatilitenin sürdüğü petrol fiyatlarında ise Uluslararası Enerji Ajansı’nın (IEA) piyasaya süreceÄŸi petrol miktarını 120 milyon varil olarak duyurması ile sert düşüş yaÅŸandı. Brent petrol, 98,3 dolara kadar gerilediÄŸi haftada, haftayı yüzde 1,9 azalışla 102,1 dolardan tamamladı.

Altının ons fiyatı ÅŸahinleÅŸen Fed’e karşın yükseliÅŸ eÄŸiliminde hareket ederek, haftayı yüzde 1,3 artışla 1.947,30 dolardan kapattı.

ABD’de enflasyon haftası

ABD’de pay piyasaları bu hafta ÅŸahinleÅŸen Fed ve resesyon endiÅŸeleriyle satış ağırlıklı bir seyir izlerken, gelecek hafta gözler salı günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE) baÅŸta olmak üzere yoÄŸun veri gündemine çevrildi.

ABD tahvil piyasaları resesyon endişesini bu hafta da fiyatlamayı sürdürdü. Bazı varlıklarda getiri eğrisi düzelse de bazılarında getiri eğrisi tersine döndü.

Öte yandan hafta boyunca Fed yetkilileri ÅŸahin açıklamalarına devam ederken, Fed Yöneticilerinden Lael Brainard, enflasyonda daha fazla yükseliÅŸ olabileceÄŸini, bunun daha hızlı faiz artışını gerektirdiÄŸini söyledi. Enflasyondaki yukarı yönlü risklere iÅŸaret eden Brainard, “Fed, enflasyonu düşürmek için para politikasını düzenli olarak sıkılaÅŸtırmaya devam edecek. Mayıs toplantısından itibaren de bilanço hızlı ÅŸekilde küçültülecek.” dedi.

ABD’de bu hafta açıklanan makroekonomik verilere göre, ülkede fabrika sipariÅŸleri yüzde 0,5, dayanıklı mal sipariÅŸleri ise yüzde 2,1 geriledi.

ABD’nin dış ticaret açığı ise ÅŸubatta 89,2 milyar dolar oldu.

Söz konusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 1,27, Nasdaq endeksi yüzde 3,86 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,28 değer kaybetti.

11 Nisan ile baÅŸlayan haftanın veri takviminde, salı hazine bütçe dengesi, çarÅŸamba Ãœretici Fiyat Endeksi (ÃœFE), perÅŸembe perakende satışlar, haftalık iÅŸsizlik maaşı baÅŸvuruları ve Michigan Ãœniversitesi tüketici güven endeksi verileri takip edilecek. ABD’de piyasalar cuma günü tatil nedeniyle kapalı olacak.

Avrupa’da gözler ECB’nin faiz kararı ve enflasyon verilerinde olacak

Rusya-Ukrayna savaşı Avrupa’da risk iÅŸtahını törpülemeye devam ederken, gelecek hafta Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı ve bölge genelinde açıklanacak enflasyon verileri yatırımcıların odağına yerleÅŸti.

ECB’nin politika faizini deÄŸiÅŸtirmesi beklenmese de karar metninde ve ECB BaÅŸkanı Christine Lagarde’ın konuÅŸmasında bölge genelinde oldukça artan enflasyon baskısının ardından gelecek dönem para politikasına iliÅŸkin ipuçları aranacak.

Öte yandan, hafta içinde açıklanan ECB toplantı tutanakları, üyelerin Ukrayna savaşı nedeniyle “stagflasyon” endiÅŸesi taşıdıklarını ortaya koydu. Görüş ayrılıklarına iÅŸaret eden tutanaklarda, üyelerin büyük kısmının mevcut yüksek enflasyon seviyesinin ve kalıcılığının para politikası normalleÅŸmesine yönelik acil ilave adımlar gerektirdiÄŸini belirtmesi dikkati çekti.

Tutanakların ardından ECB’nin yaz döneminde varlık alımlarını sonlandıracağı ve 3. çeyrek itibarıyla faiz artırımına gideceÄŸi beklentileri arttı.

Hafta içinde Almanya’da açıklanan verilere göre, fabrika sipariÅŸleri aylık yüzde 2,2 azalışla beklentilerin üzerinde gerilerken, Avro Bölgesi’nde ÃœFE yıllık yüzde 31,4 arttı.

Bu geliÅŸmelerle bu hafta Ä°ngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,75 artışla pozitif ayrışırken, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,13, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,04 ve Ä°talya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,37 deÄŸer kaybetti.

Gelecek hafta pazartesi Ä°ngiltere’de sanayi üretimi, salı Almanya’da TÃœFE ve Zew beklenti endeksi ile Ä°ngiltere’de iÅŸsizlik, çarÅŸamba Ä°ngiltere’de TÃœFE ve Avro Bölgesi’nde sanayi üretimi ve perÅŸembe ECB’nin faiz kararı takip edilecek. Cuma günü Almanya ve Ä°ngiltere’de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak.

Asya’da Japonya negatif ayrıştı

Asya tarafında, artan yeni tip koronavirüs (Kovid-19) vaka sayıları pay piyasası fiyatlamalara yön veren temel faktör olmaya devam ediyor. Çin’de salgının baÅŸlangıcından bu yana vaka sayılarının rekor kırdığı haftada, salgının ekonomi üzerindeki olumsuz etkilerinin derinleÅŸebileceÄŸinden endiÅŸe ediliyor.

Çin’de hafta içinde açıklanan verilere göre, hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), ÅŸubatta bulunduÄŸu 50,2 seviyelerinden martta 42’ye gerileyerek 2 yılın en hızlı daralmasını kaydetti.

Öte yandan, Japonya Merkez Bankası (BoJ) küresel bazda şahinleşen merkez bankalarından ayrışmaya devam ediyor. Ülkede zayıf yen ile ilgili endişeler nedeniyle bankanın temmuz ayında para politikasında ayarlama yapmasının muhtemel olduğu görüşleri ise güçlendi.

BoJ yönetim kurulu üyelerinden Asahi Noguchi, yüzde 2’lik enflasyon hedefine ulaÅŸmanın önemli zaman alacağını, bu nedenle ultra gevÅŸek para politikasının sürdürülmesi gerektiÄŸini söyledi.

Bu gelişmelerle, dolar/yen paritesi yükseliş eğilimini üst üste beşinci haftaya taşıyarak, haftayı yüzde 1,5 artışla 124,30 seviyesinden tamamladı.

Hafta içinde bölgede açıklanan makroekonomik verilere göre Japonya’da ÅŸubatta dış ticaret açığı 774,9 milyar yenle beklentileri aÅŸtı.

Söz konusu geliÅŸmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,46, Çin’de Åžangay bileÅŸik endeksi yüzde 0,94, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,76 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,42 deÄŸer kaybetti.

11 Nisan ile baÅŸlayan haftanın veri takviminde, pazartesi Çin’de ÃœFE ve TÃœFE, salı Japonya’da ÃœFE ve çarÅŸamba Çin’de dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.

BIST 100 endeksi rekora koÅŸuyor

Yurt içinde, Borsa Ä°stanbul’da BIST 100 endeksi yükseliÅŸ eÄŸilimini üst üste altıncı haftaya taşırken, haftalık bazda tüm zamanların en yüksek kapanışını da yukarıya taşıdı. Gelecek hafta ise pazartesi ödemeler dengesi, salı sanayi üretimi verileri ve perÅŸembe Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı yatırımcıların odağına yerleÅŸti.

BIST 100 endeksi banka ve holding hisseleri öncülüğünde yükselişini sürdürüyor.

Analistler, Borsa Ä°stanbul’daki iÅŸlem gören ÅŸirketlerin oldukça ucuz olmasının yanı sıra, Rusya-Ukrayna savaşındaki arabuluculuk rolü ve batılı devletlerle olan bazı sıkıntıların giderilmesinin pay piyasalarında karşılık bulduÄŸunu söyledi.

Kanada ve Ä°ngiltere’nin hafta içinde Türk savunma sanayisine yönelik kısıtlamaları kaldırdığını hatırlatan analistler, Türkiye’nin bölgesinde Mısır gibi ülkelerle olan politikalarında diyaloÄŸu öncelemesinin de piyasalar üzerindeki risk algısını azalttığını söyledi.

Öte yandan, hafta içinde açıklanan verilere göre TÜFE martta aylık yüzde 5,46, yıllık ise yüzde 61,14 arttı.

Bu geliÅŸmelerle Borsa Ä°stanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 6,29 artışla 2.393,39 puandan tamamlarken, Dolar/TL yüzde 0,44 yükselerek 14,7491’e çıktı.

AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, TCMB’nin politika faizini sabit bırakacağını tahmin ederken, ÅŸubatta cari iÅŸlemler hesabının 5 milyar 680 milyon dolar açık vermesini, takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksinin ise bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 8,5 artmasını bekliyor.

Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 2.410 ve 2500 puanın direnç olarak takip edileceğini kaydetti.

Gelecek hafta yurt içinde ayrıca pazartesi işsizlik ve cuma konut satışları ile bütçe dengesi verileri takip edilecek.

AA