Küresel piyasaların gözü ECB’nin faiz kararında

0

BEÄžENDÄ°M

ABONE OL

News

0

Bir süredir ABD’de enflasyonist baskıların gücünü yitirdiÄŸine yönelik artan güven, açıklanan enflasyon verilerinin ardından yerini temkinli duruÅŸa bıraktı.

ABD’de açıklanan enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleÅŸmesinin ardından Fed’in gevÅŸeme sürecinin hızını yavaÅŸlatabileceÄŸine yönelik endiÅŸelerle karışık bir seyir izleniyor.

Uzun süredir devam eden yüksek faiz döneminin resesyonla sonuçlanıp sonuçlanmayacağı endişesi de varlığını koruyor.

Ãœlkede açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE), eylülde aylık bazda yüzde 0,2 ve yıllık bazda 2,4 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Analistler, açıklanan enflasyon verileri sonrasında Fed’in faiz indirim hızına yönelik deÄŸiÅŸiklikler olabileceÄŸini belirterek, ülkede açıklanacak makroekonomik verilerden alınacak sinyallerin öneminin daha da arttığını bildirdi.

Ülkede, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), eylülde aylık bazda değişim göstermeyerek beklentilerin altında gerçekleşirken, yıllık bazda yüzde 1,8 ile tahminlerin üzerinde arttı.

Buna ek olarak, ABD’de ilk kez iÅŸsizlik maaşı baÅŸvurusunda bulunanların sayısı 5 Ekim ile biten haftada 258 bine yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleÅŸti. Böylece, iÅŸsizlik maaşına baÅŸvuranların sayısı, AÄŸustos 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini kaydetti.

Ä°ÅŸsizlik maaşı baÅŸvurularındaki artışta Helene Kasırgası ile işçi grevlerinin de kısmen etkili olmuÅŸ olabileceÄŸini kaydeden analistler, ABD’nin Florida eyaletinde etkili olan Milton Kasırgası’nın da gelecek haftalarda istihdam verilerini etkileyebileceÄŸini söyledi.

ABD’de Michigan Ãœniversitesince ölçülen tüketici güven endeksi, ekimde 68,9’a gerileyerek piyasa beklentilerinin altında gerçekleÅŸti.

Bunun yanı sıra Fed tarafından açıklanan Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) 17-18 Eylül’de düzenlenen toplantısına iliÅŸkin tutanaklarda, banka yetkililerinin “önemli bir çoÄŸunluÄŸunun” politika faizinin 50 baz puan düşürülmesini desteklediÄŸi bildirildi.

Tutanaklarda, ekonomik büyüme güçlü ve işsizlik düşük kalmaya devam ederken enflasyonun hala bir miktar yüksek olduğuna dikkati çeken bazı yetkililerin toplantıda politika faizinin 25 baz puan indirilmesinden yana olduğu aktarıldı.

Fed’in tutanaklarında, “Neredeyse tüm yetkililer enflasyon görünümüne iliÅŸkin yukarı yönlü risklerin azaldığını, istihdama iliÅŸkin aÅŸağı yönlü risklerin arttığını belirtti.” ifadesi kullanıldı.

Fed yetkililerinden gelen açıklamalar da takip edilirken, New York Fed Başkanı John Williams enflasyon baskılarının hafiflemeye devam etmesiyle daha fazla faiz indirimi beklediğini söyledi.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic ise ekonomik görünümün nasıl gelişeceğine bağlı olarak bankanın gelecek ayki toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan düşürmeye veya sabit tutmaya açık olduğunu ifade etti.

Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, bankanın geçen ay yaptığı 50 baz puanlık faiz indirimini desteklediğini ancak enflasyona yönelik hala yukarı yönlü riskler olduğunu ve ekonomik görünüme ilişkin belirsizlikler de göz önüne alındığında normal politika duruşuna daha kademeli bir şekilde geri dönmenin uygun olabileceğini ifade etti.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari de risk dengesinin yüksek enflasyondan yükselen işsizliğe doğru kaydığını bildirdi.

Küresel piyasalarda, Fed’in gevÅŸeme sürecinin hızını yavaÅŸlatabileceÄŸine yönelik endiÅŸeler ve Orta DoÄŸu’da devam eden gerilimin etkisiyle geçen hafta karışık bir seyir izlendi.

Bu geliÅŸmelerle, Fed’in gelecek ay politika faizini sabit tutabileceÄŸine iliÅŸkin ihtimaller fiyatlamalara dahil olsa da yıl sonuna kadar yapılacak iki toplantıda da 25’er baz puanla toplamda 50 baz puanlık indirim yapacağına yönelik beklentiler güçlü kalmaya devam ediyor. Analistler, ÅŸirketlerin finansal sonuçlarından alınacak sinyallerin piyasalarda hisse ve sektör bazlı oynaklığı artırabileceÄŸini ifade etti.

Söz konusu geliÅŸmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı 11 baz puan artışla yüzde 4,08’den, dolar endeksi yüzde 0,4 artışla 102,9 seviyesinden tamamladı.

Altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 0,1 artışla 2 bin 657,3 dolara, Brent petrolün varil fiyatı, 0,9 yükselişle 78,6 dolara çıktı.

New York borsası pozitif seyretti

New York borsası, ABD ekonomisinin “yumuÅŸak iniÅŸ” yapılabileceÄŸini yönelik beklentilerin artmasıyla geçen hafta pozitif seyretti.

Kurumsal tarafta Alphabet’in hisseleri, ABD’nin tekelleÅŸmeyle suçladığı arama motoru Google’ı bazı uygulamaları ve hizmetlerini “satmaya zorlamaya” hazırlandığına dair haberlerin ardından yüzde 2,40 deÄŸer kaybetti.

Boeing’in hisseleri de ÅŸirketin eylül ayının ortasından bu yana grevde olan fabrika işçileri için yaptığı yüzde 30’luk zam teklifini geri çekmesi sonrası yüzde 2,57 düştü.

JPMorgan Chase ve Wells Fargo’nun net karları üçüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine kıyasla geriledi.

JPMorgan Chase’in hisseleri, karında yaÅŸanan düşüşe karşın bankanın karı ve gelirinin beklentilerin üzerinde gerçekleÅŸmesi ve yıllık faiz geliri tahminini yükseltmesi sonrası yüzde 5,24 deÄŸer kazandı.

Wells Fargo’nun hisseleri de karının söz konusu dönemde kaydedilen düşüşe raÄŸmen beklentileri aÅŸmasıyla yüzde 7,08 yükseldi.

Varlık yöneticisi BlackRock’ın hisseleri de yönetimindeki varlıkların art arda üçüncü çeyrekte rekor seviyeye ulaÅŸtığını bildirmesinin ardından yüzde 4,33 yükseldi.

Tesla’nın hisseleri ise ÅŸirketin uzun zamandır beklenen robotaksi “Cybercab”i tanıtmasına karşın sunumun teknik detaylara iliÅŸkin bilgilerin eksik olması dolayısıyla zayıf bulunması nedeniyle yüzde 12,91 deÄŸer kaybetti.

Bu gelişmelerle, Nasdaq endeksi yüzde 1,12, Dow Jones endeksi yüzde 1,21, S&P 500 endeksi yüzde 1,11 değer kazandı.

Gelecek hafta salı New York Fed sanayi endeksi, perşembe perakende satışlar, Philadelphia Fed İmalat Endeksi, sanayi üretimi, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, cuma konut başlangıçları ve inşaat izinleri takip edilecek.

Avrupa’da gözler ECB’nin faiz kararına çevrildi

Avrupa borsalarında geçen hafta İngiltere hariç alış ağırlıklı bir seyir izlenirken, bölge genelinde resesyon endişeleri varlığını koruma devam ediyor.

ECB’nin gelecek hafta yapacağı para politikası toplantısında gevÅŸeme sürecine devam etmesi beklenirken, bölge genelinden gelecek enflasyon ve ekonomik aktiviteye yönelik veri akışı yakından takip ediliyor.

Bankanın gelecek haftaki toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimine daha gitmesi öngörülüyor. Almanya’da hükümet bu yıl için daha önce yüzde 0,3 olarak açıklanan büyüme beklentisini, eksi yüzde 0,2 olarak güncelledi.

Bunun yanı sıra açıklanan ECB’nin eylül ayı para politikası toplantı tutanakları ECB Yönetim Konseyi üyelerinin dezenflasyon sürecinin yolunda gitmesinden memnun olmalarına raÄŸmen daha fazla politika gevÅŸemesi konusunda temkinli bir duruÅŸ sergilediklerini ortaya koydu.

Konsey üyelerinin deÄŸerlendirmelerinin yer aldığı tutanaklarda, ECB’nin fiyat baskıları göz önüne alındığında kademeli bir politika gevÅŸemesini savunduklarını gösterdi. Çekirdek enflasyon ve hizmet sektöründe enflasyonun daha inatçı olabileceÄŸine ve beklentiler dahilinde düşmeyebileceÄŸine iÅŸaret edilen tutanaklarda, manÅŸet enflasyondaki son gerilemenin çok deÄŸiÅŸken olan enerji fiyatlarındaki düşüşten büyük ölçüde etkilendiÄŸi kaydedildi.

Öte yandan ECB üyesi Bostjan Vasle yaptığı açıklamada, enflasyon risklerinin azaldığını belirterek, “ECB önümüzdeki hafta faizleri düşürmeye karar verse bile, bu otomatik olarak aralık ayında bir indirim daha yapılacağı anlamına gelmez” ifadesini kullandı.

Bölgede açıklanan verilere göre, Almanya’da eylül Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE) aylık olarak deÄŸiÅŸim göstermezken, yıllık bazda 1,6 artış ile beklentiler dahilinde gerçekleÅŸti. Ãœlkede, aÄŸustosta dış ticaret fazlası 22,5 milyar avro ile beklentilerin üzerinde gerçekleÅŸti.

Almanya’da ayrıca sanayi üretimi, ekonomideki gerilemeye raÄŸmen aÄŸustosta motorlu taşıt imalatındaki önemli yükseliÅŸle, bir önceki aya göre yüzde 2,9 artarak beklentileri aÅŸtı.

Ülkede, fabrika siparişleri ağustosta yüzde 5,8 düştü.

Avro Bölgesi’nde eylülde eksi 15,4 puan olan Genel Yatırımcı Güven Endeksi bu ay eksi 13,8 puan oldu. Alman otomotiv endüstrisinin satışları yılın ilk yarısında yıllık yüzde 4,7 düşerek 269,5 milyar avroya geriledi. Avro Bölgesi’nde perakende satışlar aÄŸustosta aylık bazda yüzde 0,2, yıllık bazda yüzde 0,8 arttı.

Bu geliÅŸmelerle Ä°ngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,33 deÄŸer kaybederken, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,48, Ä°talya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,12 Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 1,32 deÄŸer kazandı.

Gelecek hafta salı Ä°ngiltere’de iÅŸsizlik oranı, Avro Bölgesi’nde sanayi üretimi, Almanya’da ZEW endeksleri, çarÅŸamba Ä°ngiltere’de enflasyon, perÅŸembe ECB’nin faiz kararı takip edilecek.

Asya borsaları karışık seyretti

Asya tarafında ise geçen hafta karışık bir seyir izlendi.

Geçen hafta Çin’in sermaye piyasalarının saÄŸlıklı geliÅŸimini teÅŸvik etmek için adımlar atacağına yönelik haber akışına karşın Çin borsasında satış ağırlıklı bir seyir hakim oldu.

Çin Merkez Bankasından (PBoC) yapılan açıklamada, baÅŸlangıç için 500 milyar yuan (70,7 milyar dolar) hacminde olması öngörülen yeni takas aracının, “sermaye piyasalarının saÄŸlıklı geliÅŸimini teÅŸvik etmeyi amaçladığı” belirtildi.

Yeni takas aracıyla, menkul kıymetler şirketleri, yatırım fonları ve sigorta şirketleri, hisse senedi piyasalarında yatırım için kullanılmak üzere devlet tahvilleri ve hazine bonolarını, kurumsal tahviller, hisse senetleri ve borsa fonlarını teminat göstererek takas edebilecek.

Yeni mekanizmanın kurumsal yatırımcılara, hisse senedi piyasalarına yatırım yapılması kaydıyla daha az likit varlıklarını daha yüksek likit varlıklarla değiştirmesine izin verecek.

Öte yandan Çinli yetkililer bugün ekonomik teşvik paketi açıkladı. Buna göre, konut alımlarında kullanılmak için özel amaçlı bonolara olanak sağlama kararı alınırken, yetkililer borçlanmanın ve bütçe açığının artırılması için alanlar olduğunu belirtti.

Teşvikler kapsamında hükümetin yerel yönetim özel tahvil gelirlerinin kullanılabileceği alanları genişletmek için çalıştığı da kaydedildi.

Analistler, açıklanan teşvik paketinin piyasalar üzerindeki etkilerinin takip edileceğini belirtti.

Bu arada Japonya’nın yeni BaÅŸbakanı Ä°ÅŸiba Åžigeru, 27 Ekim’de yapılacak erken seçim öncesi Temsilciler Meclisini feshetti. Geçen hafta yeni kabinesiyle göreve baÅŸlayan BaÅŸbakan Ä°ÅŸiba, erken genel seçimde ilk siyasi sınavını vermeye hazırlanıyor.

Bölgedeki ülkelerin merkez bankası yetkililerinin sözle yönlendirmeleri de devam ederken, Japonya Merkez Bankası (BoJ) BaÅŸkan Yardımcısı Ryozo Himino, banka yönetim kurulunun ekonomik ve fiyat tahminlerinin gerçekleÅŸeceÄŸine “daha fazla güveni” olması halinde merkez bankasının faiz oranlarını ayarlamayı düşüneceÄŸini söyledi.

Japonya’nın yeni ekonomi bakanı Ryosei Akazawa, yaptığı açıklamada “BoJ’un parasal desteÄŸin derecesini ekonomik ve fiyat geliÅŸmelerine göre nasıl ayarlayacağına dair kararına güveniyoruz.” ifadesini kullandı.

Japonya’da eylül ayına iliÅŸkin Ãœretici Fiyat Endeksi (ÃœFE) yıllık bazda yüzde 2,8 ile beklentilerin üzerinde gerçekleÅŸti.

Bu gelişmelerle dolar/yen paritesi haftayı yüzde 0,2 artışla 149,1 seviyesinden tamamladı.

Öte yandan, Güney Kore Merkez Bankası politika faiz oranlarını beklentiler dahilinde 25 baz puan düşürerek yüzde 3,25 seviyesine indirdi. Yeni Zelanda Merkez Bankası yüzde 5,25 olan politika faizini 50 baz puan düşürerek 4,75 seviyesine indirirken, Hindistan Merkez Bankası politika faizini yüzde 6,50 seviyesinde sabit tuttu.

Bu geliÅŸmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,51, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,05 deÄŸer kazanırken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 6,53 Çin’de Åžanghay bileÅŸik endeksi yüzde 3,56 deÄŸer kaybetti.

Gelecek hafta pazartesi, Çin’de dış ticaret dengesi, salı Japonya’da sanayi üretimi ve kapasite kullanımı, perÅŸembe Japonya’da dış ticaret dengesi, cuma Japonya’da enflasyon, Çin’de büyüme, sanayi üretimi ve perakende satışlar takip edilecek.

Yurt içinde gözler TCMB’nin faiz kararına çevrildi

Yurt içinde geçen hafta düşüş eÄŸilimi öne çıkarken, Borsa Ä°stanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 2,56 deÄŸer kaybederek 8.876,22 puandan tamamladı.

Dolar/TL, haftayı bir önceki kapanışın yüzde 0,1 üstünde 34,2834’ten kapattı.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 8.870 ve 8.710 puanın destek, 9.165 ve 9.300 seviyelerinin direnç konumunda olduğunu kaydetti.

Türkiye’nin cari iÅŸlemler hesabında aÄŸustosta 4 milyar 324 milyon dolar, altın ve enerji hariç cari iÅŸlemler hesabında 9 milyar 14 milyon dolarlık fazla oluÅŸtu. Söz konusu veri AÄŸustos 2019’dan bu yana en yüksek aylık cari fazlaya iÅŸaret ederken, ödemeler dengesi 2021’den bu yana da ilk kez üst üste 3 ay fazla vermiÅŸ oldu.

TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre, Tüketici Fiyat Endeksi’nde (TÃœFE) artış beklentisi yıl sonu için yüzde 44,11’e yükselirken, 12 ay sonrası için yüzde 27,49’dan 27,44’e ve 24 ay sonrası için yüzde 18,38’den 18,08’e geriledi.

Uluslararası Para Fonu (IMF), Türkiye’de yetkililerin kademeli politika ayarlaması çerçevesinde enflasyonun daha da düşmesinin beklendiÄŸini bildirdi.

IMF’den yapılan açıklamada, 27 Eylül’de Türkiye ile 4. madde konsültasyonunun tamamlandığı belirtildi.

Ekonomik tahminlere de yer verilen açıklamada, Türkiye ekonomisinin 2024’te yüzde 3, 2025’te yüzde 2,7, 2026’da yüzde 3,2, 2027’de yüzde 3,4, 2028’de yüzde 3,7 ve 2029’da yüzde 3,9 büyümesinin beklendiÄŸi belirtildi.

Ä°ÅŸsizlik oranının gelecek yıl bir miktar artıştan sonra kademeli olarak düşeceÄŸi, bu yıl yüzde 9,3, 2025’te yüzde 9,9 ve takip eden yıllarda gerileyerek 2029’da yüzde 9,2 olacağının öngörüldüğü ifade edildi.

Yıl sonu enflasyon beklentisinin bu yıl için yüzde 43, 2025’te yüzde 24, 2026’da yüzde 17,2, 2027’de yüzde 15,3 ve 2028 ile 2029’da yüzde 15 olduÄŸu belirtilen açıklamada, cari açığın gayrisafi yurt içi hasılaya oranının bu yıl yüzde 2,2 olacağının, 2029’da yüzde 1,9’a gerileyeceÄŸinin tahmin edildiÄŸi bildirildi.

Gelecek hafta salı bütçe dengesi, çarÅŸamba konut fiyat endeksi, perÅŸembe TCMB’nin Para Politikası Kurulu toplantısında açıklayacağı faiz kararı ile konut satışları takip edilecek.

AA