Piyasalarda gözler Fed’in faiz kararında

0

BEÄžENDÄ°M

ABONE OL

News

0

Dünya genelinde son dönemde artan jeopolitik riskler ve Güney Kore ile Fransa’daki siyasi krizlerin derinleÅŸmesi piyasaların yön bulmasını zorlaÅŸtırırken, ABD’de geçen hafta açıklanan makroekonomik verilerden alınan sinyaller de enflasyonla mücadelenin beklenenden daha uzun sürebileceÄŸi endiÅŸelerini besledi.

ABD’de açıklanan veriler ekonominin “yumuÅŸak iniÅŸ” yapabileceÄŸine yönelik beklentileri güçlendirse de, Fed’in gelecek dönemde izleyeceÄŸi politikalara iliÅŸkin soru iÅŸaretleri varlığını koruyor.

ABD’de 20 Ocak’ta baÅŸkanlık koltuÄŸuna oturacak Donald Trump’ın izleyeceÄŸi politikaların ekonomi üzerindeki olası etkilerine iliÅŸkin belirsizlik devam ederken, Trump’ın politikaları ile Fed’in atacağı adımlar arasında uyumsuzluk çıkabileceÄŸine dair kaygılar da piyasaların yönü üzerinde etkili oluyor.

Analistler, Fed’in bu hafta yapılacak yılın son Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından çıkacak kararların yatırımcılar tarafından beklendiÄŸini kaydederek, toplantı sonrası Fed BaÅŸkanı Jerome Powell’ın yapacağı açıklamalarda bankanın bundan sonraki politikalarına iliÅŸkin ipuçlarının aranacağını belirtti.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in bu hafta 25 baz puanlık faiz indirimine gitmesine kesin gözüyle bakılıyor.

Geçen hafta açıklanan verilere göre, ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE), kasımda aylık bazda yüzde 0,3 ve yıllık bazda yüzde 2,7 ile beklentilere paralel arttı. Tüketici fiyatları bu dönemde beklentiler dahilinde artmasına karşın aylık bazda son 7 ayın en yüksek artışını gösterdi.

Değişken enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE de kasımda aylık yüzde 0,3 ve yıllık yüzde 3,3 artış kaydederek öngörülere paralel gerçekleşti.

ABD’de Ãœretici Fiyat Endeksi (ÃœFE), kasımda aylık bazda yüzde 0,4, yıllık bazda da yüzde 3 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Ãœretici enflasyonu kasımda yıllık bazda Åžubat 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü.

Değişken gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek ÜFE de kasımda aylık bazda yüzde 0,2 ile piyasa beklentilerine paralel ve yıllık bazda yüzde 3,4 ile beklentilerin üzerinde arttı.

Analistler, üretici fiyatlarının kasımda gıda fiyatlarındaki artışın etkisiyle beklenenden daha fazla yükseldiğini, hizmet fiyatlarındaki ılımlı seyrin ise enflasyondaki düşüş eğiliminin sürdüğüne dair umut verdiğini belirtti.

Ayrıca, ABD’de ilk kez iÅŸsizlik maaşı baÅŸvurusunda bulunanların sayısı 7 Aralık ile biten haftada 242 bine yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleÅŸti.

​​​​​​​Öte yandan, ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, ABD’nin seçilmiÅŸ baÅŸkanı Donald Trump’ın uygulamayı planladığı tarifelere iliÅŸkin, neredeyse tüm ekonomistlerin, geniÅŸ tabanlı tarifelerin uygulanmasının ABD’li tüketiciler için fiyatları önemli ölçüde artıracağı ve girdilerin ithalata dayalı firmalar için maliyet baskısı yaratacağı konusunda hemfikir olduÄŸunu aktardı.

ABD’de baÅŸkan seçilen Trump’ın, Çin baÅŸta olmak üzere önemli ticaret ortaklarına ek gümrük vergileri getireceÄŸini açıklaması ve Fed’in politika faizini öngörülünden daha yavaÅŸ indirebileceÄŸine yönelik fiyatlamaların güçlenmesi dolara olan talebi artırdı.

Dolar endeksi geçen hafta yüzde 1’e yakın yükseliÅŸle 107 seviyesinin üzerine çıkarak son 2 yılın en yüksek seviyesi olan 108,1’i zorlamaya devam etti.

Özellikle Orta DoÄŸu’daki karışıklıklar ve Rusya ile Ukrayna arasındaki savaÅŸa dair açıklamalar güvenli liman varlıklara yönelimi artırırken, altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 0,6 yükseliÅŸle 2 bin 650 dolardan alıcı buldu. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi de yüzde 4,40 ile son üç haftanın en yüksek seviyesine ulaÅŸtı.

Bölgesel jeopolitik risklerin artmasıyla Brent petrolün varil fiyatı da haftalık bazda yüzde 4,5 artarak 74,1 dolarda bulunuyor.

Trump’ın seçimleri kazanmasıyla üst üste rekorların izlendiÄŸi Bitcoin, 103 bin doların üzerine çıkmasının ardından bu seviyelerden geri çekilerek 92 bin dolara kadar indi. Bitcoin geçen haftayı yüzde 2,3 yükseliÅŸle 102 bin 140 dolarda dengelendi.

New York borsası karışık seyretti

Kurumsal taraftaki haber akışı da takip edilirken ABD merkezli yarı iletken geliÅŸtiricisi Broadcom’un hisseleri, yapay zeka gelirlerinin yıllık bazda yüzde 220 arttığını bildirmesi ve yapay zeka çiplerine yönelik talebin artacağı tahmininde bulunması sonrası yüzde 24,4 deÄŸer kazandı.

Broadcom’un piyasa deÄŸeri, hisselerindeki yükseliÅŸin etkisiyle ilk kez 1 trilyon doların üzerine çıktı.

Yapay zeka konusundaki iyimserlik diÄŸer çip ÅŸirketlerinin hisselerine de yansırken Micron Technology’nin hisseleri yüzde 4,3 ve Marvell Technology’nin hisseleri yüzde 10,8 yükseldi.

Bu gelişmelerle, haftalık bazda Nasdaq endeksi yüzde 0,73 yükselirken, Dow Jones endeksi yüzde 1,83 ve S&P 500 endeksi yüzde 0,64 değer kaybetti.

Pazartesi New York Fed Sanayi Endeksi, S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Ä°malat, salı perakende satışlar, sanayi üretimi, kapasite kullanımı, çarÅŸamba Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı ve sonrasında Fed BaÅŸkanı Powell’ın açıklamaları, cari denge, konut baÅŸlangıçları, inÅŸaat izinleri, perÅŸembe büyüme, Philadelphia Fed Ä°malat Endeksi, haftalık iÅŸsizlik maaşı baÅŸvuruları, Conference Board Öncü Göstergeler Endeksi, ikinci el konut satışları, cuma kiÅŸisel tüketim harcamaları ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek.

Avrupa borsalarında karışık bir seyir izlendi

Avrupa borsalarında geçen hafta makroekonomik verilerden alınan sinyaller ve Avrupa Merkez Bankasının (ECB) para politikası kararları sonrası karışık bir seyir öne çıkarken, yeni haftada ECB BaÅŸkanı Christine Lagarde’ın konuÅŸmasından alınacak mesajlar ve Ä°ngiltere Merkez Bankasının (BoE) açıklayacağı faiz kararı yatırımcıların odağında olacak.

ECB geçen hafta mevduat faiz oranını yüzde 3,25’ten yüzde 3’e, refinansman faizi ve marjinal borçlanma faizini 25 baz puan düşürerek sırasıyla yüzde 3,15 ve yüzde 3,40’a indirdi.

Böylece, banka para politikasına yönelik yılın 8. toplantısında hem refinansman faizi hem de marjinal fonlama faizi için Mart 2016’dan, mevduat faizi için ise Eylül 2019’dan bu yana 4. kez indirim yaptı.

ECB BaÅŸkanı Lagarde, para politikası kararları sonrası yaptığı açıklamada Avro Bölgesi’nde ekonominin imalat sektörünün daralması ve hizmet sektöründeki büyümenin yavaÅŸlaması nedeniyle “ivme kaybettiÄŸini” belirterek, “Küresel ticarette daha fazla sürtüşme riski, ihracatı azaltarak ve küresel ekonomiyi zayıflatarak Avro Bölgesi büyümesi üzerinde baskı oluÅŸturabilir.” dedi.

Avro/dolar paritesi haftayı yüzde 0,5 düşüşle 1,0500 seviyesinden tamamladı.

Öte yandan, Fransa’da CumhurbaÅŸkanı Emmanuel Macron, ülkenin yeni baÅŸbakanı olarak Francois Bayrou’yu atadı. Bayrou, böylelikle 2017’den bu yana ülkeyi yöneten CumhurbaÅŸkanı Macron’un 6. baÅŸbakanı oldu.

Bu arada Uluslararası kredi derecelendirme kuruluÅŸu Moody’s, Fransa’nın kredi notunu “Aa3″e düşürürken not görünümünü “duraÄŸan”a çevirdi. Moody’s’ten yapılan açıklamada, ülkenin kredi notunun “Aa2″den “Aa3″e indirildiÄŸi bildirildi.

Not indiriminin ülkenin kamu maliyesinin gelecek yıllarda önemli ölçüde zayıflayacağı yönündeki görüşü yansıttığı belirtilen açıklamada, siyasi bölünmüşlüğün anlamlı bir mali konsolidasyonu engelleme olasılığının daha yüksek olduğuna işaret edildi.

Cuma günü açıklanan verilere göre, Almanya’nın ihracatı ekimde aylık bazda yüzde 2,8 ile tahminlerin üzerinde geriledi.

İngiltere ekonomisi de ekimde sanayi üretimindeki düşüşün etkisiyle aylık bazda yüzde 0,1 daraldı.

Avro Bölgesi’nde sanayi üretimi ekimde, eylüle göre sabit kalırken, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 1,2 geriledi.

Bu geliÅŸmelerle haftalık bazda Ä°ngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,1, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,2 gerilerken, Ä°talya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,4, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,1 deÄŸer kazandı.

Gelecek hafta pazartesi ECB BaÅŸkanı Lagarde’ın konuÅŸması, Avro Bölgesinde Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) PMI, salı Avro Bölgesinde dış ticaret dengesi, Almanya’da IFO Ä°ÅŸ Ortamı Güven Endeksi, Zew Beklenti Endeksi, çarÅŸamba Avro Bölgesi ve Ä°ngiltere’de enflasyon, perÅŸembe Ä°ngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararı, cuma Avro Bölgesinde Tüketici Güven Endeksi ve Almanya’da Ãœretici Fiyat Endeksi (ÃœFE) verileri açıklanacak.

Asya borsaları Çin hariç yükseldi

Asya borsalarında Güney Kore’deki siyasi krizlerin devam etmesi, Japonya ve Çin’de açıklanan makroekonomik verilerden alınan sinyaller pay piyasalarında etkili olmayı sürdürdü.

Asya tarafında perşembe günü Japonya Merkez Bankasının (BoJ) açıklayacağı faiz kararı yatırımcıların odağına yerleşti.

Güney Kore’de, 3 Aralık’taki baÅŸarısız sıkıyönetim ilanına iliÅŸkin yürütülen soruÅŸturma kapsamında gözaltına alınan Emniyet Genel Müdürü Cho Ji-ho ve Seul Metropol Emniyet Müdürü Kim Bong-sik’in tutuklandığı bildirildi.

Çin’de geçen hafta merkezi hükümetin yıllık Ekonomik Çalışma Konferansı’nın sona erdiÄŸi bildirildi. Ãœlkede kabine iÅŸlevini yerine getiren Devlet Konseyi ile ülkeyi yöneten Komünist Partinin Merkez Komitesinin her yıl aralıkta düzenlediÄŸi basına kapalı toplantı, ekonomik politikaların ÅŸekillenmesi açısından önem taşıyor.

Toplantı sonrası yapılan açıklamada, dış koşulların olumsuz etkilerinin derinleşmesine ve ekonomide halen çok sayıda zorluk ve sınamalar olmasına karşın Çin ekonomisinin yukarı yönlü eğiliminin değişmediği belirtildi.

2025’te tüketimin teÅŸvik edilmesine yönelik kampanyaların yürütüleceÄŸi ve yatırımların kamu harcamalarıyla artırılacağı vurgulanan açıklamada, Çin’in gelecek yılda istikrarlı ekonomik büyümeyi sürdürmesi, istihdamı, fiyat istikrarını ve ödemeler dengesini koruması gerektiÄŸi kaydedildi.

Analistler, toplantıdan olumlu mesajlar gelmesine karşın yatırımcılar tarafından yakından takip edilen teşvik söylemlerine yönelik detay eksikliğinin pay piyasalarındaki satış baskısını desteklediğini söyledi.

Makroekonomik veri tarafında ise Çin’de kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÃœFE) yüzde 0,2 ile beklentilerin altında artarken, Ãœretici Fiyat Endeksi (ÃœFE) yüzde 2,5 geriledi. Japonya ekonomisi ise üçüncü çeyrekte yüzde 1,2 büyüme performansı gösterdi.

Japonya’da ekim ayına iliÅŸkin sanayi üretimi yüzde 2,8 yükselmesine karşın tahminleri karşılayamadı. Ãœlkede ekim ayına iliÅŸkin kapasite kullanım oranı da yüzde 2,6 artış kaydetti.

Bu geliÅŸmelerle, Haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,97, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 2,73, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,53 yükselirken, Çin’de Åžanghay bileÅŸik endeksi yüzde 0,36 geriledi.

Gelecek hafta pazartesi Çin’de sanayi üretimi, perakende satışlar, çarÅŸamba Japonya’da dış ticaret dengesi, perÅŸembe Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararı, cuma Japonya’da enflasyon verileri takip edilecek.

Yurt içinde yükseliş eğilimi görüldü

Yurt içinde geçen hafta yükseliÅŸ eÄŸilimi öne çıktı. Borsa Ä°stanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 0,44 deÄŸer kazanarak 10.125,46 puandan tamamladı.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.150 ve 10.200 puanın direnç, 10.000 ve 9.900 seviyelerinin destek konumunda olduğunu ifade etti.

Dolar/TL, haftayı bir önceki kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 34,9520’den kapattı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından ödemeler dengesi verileri açıklandı. Buna göre, ekimde cari işlemler hesabında 1 milyar 880 milyon dolar, altın ve enerji hariç cari işlemler hesabında da 7 milyar 163 milyon dolarlık fazla oluşurken, cari denge yaklaşık 5 yıl sonra ilk kez üst üste 5 ay fazla verdi.

Yurt içinde pazartesi bütçe dengesi, salı Konut Fiyat Endeksi (KFE), çarşamba konut satışları, cuma TCMB piyasa katılımcıları anketi, tüketici güven endeksi verileri açıklanacak.

AA